我们近年来效劳过一些大型的投资型有限合资企业 ，纵然作为一名专业的税务人士 ，我对这类合资企业的税收政策无论从政策执行层面照旧下层执行层面都有很大的疑心 ，在为客户提供专业效劳中有时也无所适从 。正好 ，在这个事务滥觞出来之际 ，我们系统地来梳理一下投资型有限合资企业小我私人所得税的政策征管的逆境、追溯一下事实缘故原由在哪 ，以及我们未来要改 ，应该是什么样的一个生长偏向 。
疑心一：合资企业股息、利息单独盘算是所得性子穿透的优惠吗？
各人都在探讨 ，小我私人转让股权是按20%的工业转让所得缴纳小我私人所得税 ，为什么合资企业的工业转让所得不可不可穿透性子到小我艘巴獯20% ，一定要按生产谋划所得5%-35%交税呢？国税函【2001】84号文划定：小我私人独资企业和合资企业对外投资分回的利息或者股息、盈利 ，不并入企业的收入 ，而应单独作为投资者小我私人取得的利息、股息、盈利所得 ，按“利息、股息、盈利所得”应税项目盘算缴纳小我私人所得税 。
既然股息、利息性子可以穿透 ，那股权转让所得不照样应该也是穿透吗 。这个可能真的是各人的误解 。从我小我私人相识到的政策配景来看 ，我国合资企业所得税制度层面 ，财务部和总局并未制订所得性子穿透的规则（虽然 ，是否需要这个规则我们下面专门探讨） 。国税函【2001】84对股息、利息单列的本意不是允许利息、股息、盈利等类型的所得的“穿透” ，而是针对1999年开征住民储备存款利息税 ，为不增添个体户、合资企业投资者税负的作出的一个特殊性划定 。
疑心二：是否所有的利息所得都单独盘算并不穿透性子呢？
这也是一个在合资税制中很希奇的问题 。凭证《关于小我私人独资企业和合资企业投资者征收小我私人所得税的划定的通知》（财税〔2000〕91号）第四条 小我私人独资企业和合资企业（以下简称企业）每一纳税年度的收入总额减除本钱、用度以及损失后的余额 ，作为投资者小我私人的生产谋划所得 ，比照小我私人所得税法的“个体工商户的生产谋划所得”应税项目 ，适用5%～35%的五级逾额累进税率 ，盘算征收小我私人所得税 。前款所称收入总额 ，是指企业从事生产谋划以及与生产谋划有关的运动所取得的各项收入 ，包括商品（产品）销售收入、营运收入、劳务效劳收入、工程价款收入、工业出租或转让收入、利息收入、其他营业收入和营业外收入 。
即91号文中说 ，生产谋划收入包括利息收入 。可是 ，《〈关于小我私人独资企业和合资企业投资者征收小我私人所得税的划定〉执行口径的通知》（国税函〔2001〕84号）第二条 小我私人独资企业和合资企业对外投资分回的利息或者股息、盈利 ，不并入企业的收入 ，而应单独作为投资者小我私人取得的利息、股息、盈利所得 ，按“利息、股息、盈利所得”应税项目盘算缴纳小我私人所得税 。
参考我们上面一个疑心 ，若是以为2001年的文件是为了针对1999年开征住民储备存款利息税 ，为不增添个体户、合资企业投资者税负的作出的一个特殊性划定 ，则可以看出将利息收入从生产谋划收入中剥离是2001年文件对2000年文件的变换 。
可是 ，很是希奇的是 ，我们在现在的合资企业生产谋划所得申报表中又看到了这个项目：
这个是什么意思呢？若是如2001年文件划定的 ，合资企业对外投资的利息已经单独碛生产谋划所得中剥离 ，单独作为股息、利息、盈利所得缴纳小我私人所得税 。为什么在《小我私人所得税生产谋划所得申报表（B表）》中在收入总额下又突然冒出一项“国债利息收入” ，且为什么单独把国债利息收入单独列出来呢？我们再看填表说明：
这里明确写的是把国债利息收入单列是为了给予免税 。那就是说 ，这个国债利息收入 ，在《小我私人所得税生产谋划所得申报表（B表）》中可以填入表格37行：纳税调解镌汰额 。
若是凭证填表说明 ，似乎关于国债利息我们又准予在合资所得盘算层面就给予免税后再分派了 。
以是 ，这里我们现在的合资所得税制度层面就保存一些看法杂乱的地方 ，需要系统地梳理和修正 。
疑心三：合资型基金所得的盘算是否需要确立所得性子穿透规则？
从我现在相识到的政策制订者的态度来看 ，我们现在的合资企业所得税制度所谓的“先分后税”原则 ，不是分收入、本钱、用度 ，而是先在合资企业层面按财税【2000】91号文规则盘算出来的应税所得 ，现在文件系统不支持所得性子穿透的规则 。
2000年下的合资企业的合资人都是小我私人 ，2006年后引入有限合资 ，部分企业要么作为GP ，许多作为LP了 。此时 ，合资企业“先分后税”遇到的问题就是 ，合资企业层面所得盘算的规则（主要是扣除项目纳税调解、调减）和企业所得税纷歧样 ，保存许多问题 。因此 ，在新企业所得税法公布后 ，财务部和总局也决议调解合资企业所得的盘算规则 ，只管和企业所得税坚持一致 ，这样合资企业分出的所得给LP企业后 ，就可以直接并入LP企业的企业所得税交税了 ，这个文件主要是财税【2008】65号 。
关于所得的性子是否要穿透 ，这个着实不是那么简朴的事情 ，不是说穿透就一定有利 。好比 ，我们现在关于合资企业股息、利息和其他生产谋划所得分来盘算 ，你可以把他明确为一种事实上的穿透 ，但我们在为部分私募基金报税时就发明了问题 。股息、利息一定是正数 ，但生产谋划所得（含工业转让所得）可能正 ，可能负：
1.若是生产谋划所得（含工业转让所得）是正 ，那没有问题
2.若是生产谋划所得（含工业转让所得）是负好比-300万 ，由于你股息、利息150万不可和生产谋划所得填补 。关于小我私人而言 ，显着亏损 ，却要按150万缴纳小我私人所得税 。虽然有人提出 ，原来直接是小我私人 ，那股息、利息也不可填补工业转让亏损 。但若是LP是企业呢 ，我们给部分企业投资人纳税申报效劳时 ，各人就感受很贫困 。显着不赚钱 ，还要按150万交税 ，并且谁人亏损若是后期填补不了 ，实质多交税 。
以是 ，从我们现在已经发明的这种情形来看 ，在合资税制层面建设所得性子穿透的规则不是动动嘴写一句话那么简朴的事情 ，由于为了避免避税 ，合资企业亏损不可由合资人填补 。以是 ，所得性子穿透规则要综合思量合资税制其他反避税规则一并考量 ，较量重大 。
疑心四：LP企业从合资基金取得的股息为什么不可免税？
这个是当下许多LP企业反应较量大的问题 。若是A公司直接投资B公司（都是住民企业） ，那B公司向A公司分派的股息是免税的 。若是A公司是通过合资型基金投资到B公司 ，B公司先分派股息给合资基金 ，合资基金再分派给A公司 ，此时A公司能免税吗？大部分税务机关不认可 ，听说总局层面也不认可 。
从政谋划定看 ，《企业所得税法》划定 ，住民企业直接投资其他住民企业取得的股息所得是免税的 。可是 ，若是从严谨的逻辑来看 ，直接投资股息免税 ，并不可得出结论就是间接投资股息就要交税 ，只能说是不明确是否要交税 。若是按总理法无榨取即可行以及征税法定 ，无明文划定不征税 ，那关于间接投资股息暂不交税 ，也不违法啊 。虽然许多人要失笑 ，哪有这样推理的 ，但从法理上是这样的 ，以是为什么《税收基本法》迟迟出不来 ，预计出来了 ，这种原则也很难贯彻吧 。
回到这个问题层面 ，所得性子穿透的问题简直较量重大 ，需要思索清晰 。可是 ，关于一些特殊项目通过单独优惠的形式给予一些实质穿透的效果并不难 。我记得国家税务总局在2011年一经组织调研准备制订一个合资企业的纳税细则 ，以响应有限合资这类特殊形式的情形 ，其时讨论稿中我记得关于国债、股息这类特殊项目就思量过以单项优惠形式给予照顾 。可是 ，厥后谁人文件可能在征求其他部委意见后各人尚有许多差别意见 ，就一直没下文了 。那只能是财税【2000】91号文继续一统天下 。
可是 ，关于通过合资基金间接持股的股息能否免税问题 ，各方面反应都很强烈 ，由于难免税会导致很严重的重复征税问题 ，许多政府母基金也面临这种问题 。这个事情应该是已经反应到国家税务总局层面 ，后期是否给予照顾 ，或者在这次合资型基金舆论反应较量大的情形下 ，把这些详细优惠也贯彻了 ，也不是不可能 。
因此 ，从小我私人建议来看 ，完全建设所得性子穿透的规则较量重大 ，不是一时半会马上就办的事情 ，可是 ，关于股息、国债利息这些特殊项目 ，以单项税收优惠政策的划定给予性子穿透的规则 ，以解决各方反应较量大的不对理征税问题应该是较量现实的做法 。
疑心五：投资型有限合资企业亏损无法填补多缴税怎么办？
这个问题创投基金反应最强烈 。虽然税规则定 ，合资企业的亏损可以用以后5年的所得填补 。可是 ，关于创投基金而言 ，行业实践确实 ，好的赚钱的项现在期一建都先退出了 ，实现收益缴纳了所得税 。最后基金竣事前的项目都是效益欠好 ，难退出的亏损项目 �；鸲记迮塘� ，亏损一定无法填补 。以是 ，先盈后亏的行业特点就导致了 ，税法给予的亏损以后5年填补的规则无法用 ，创投行业一定多交税 ，这个也没法调剂 。
这个问题事实该怎样解决 ，我也和一些大私募基金公司以及向中国基金业协会给出一些建议 。小我私人以为 ，现在商讨希望财务部、国家税务总局专门为出台一个借鉴美国那种亏损既可以向后5年结转 ，也可以向前5年（2年或更短）结转以实现亏损退税预计较量贫困 。由于纵然为勉励高新手艺企业 ，现在也执偾给与了10年的向后结转规则 。
可是 ，这个问题也非无法解决 ，也不要一定搞向前结转去退税 。由于在企业所得税层面 ，凭证财税[2009]57号划定 ，我们既有现实资产损失的看法 ，尚有法定资产损失的看法 。凭证法定资产损失的规则 ，若是被投资企业没有休业整理、吊销营业执照或转让 ，但被投资方财务状态严重恶化 ，累计爆发巨额亏损 ，已一连阻止谋划3年以上 ，且无重新恢复谋划改组妄想的；或者对被投资方不具有控制权 ，投资限期届满或者投资限期已凌驾10年 ，且被投资单位因一连3年谋划亏损导致资不抵债的 ，也可以凭证法定资产损失税前扣除 。
因此 ，关于这个问题 ，我们完全可以在现行所得税法系统下 ，给予合资型创投基金法定资产损失的越发优惠简直认条件来解决这个问题 ，详细法定资产损失简直认规则可以参考借鉴中国基金业协会的基金估值规则 ，若是被投资项目估值调解为0（看是否再增添一些条件） ，合资型基金纵然不转让项目 ，也可以确认亏损在盘算所得时扣除 。这个规则在现行税法下照旧可行的 。
疑心六：合资型基金的合资人只有在现实分派时才交税吗？
是否全行业都如并购基金公会说的那样完全按税法交税 ，这个可能并非云云 。凭证税法的规则 ，合资企业“先分后税” ，这里的“先分”只是盘算所得的方法 ，不是指现实分派合资收益时才交税 。合资企业只要转让项目凭证税规则定实现了所得 ，不管是否分派给合资人 ，合资人都需要交税 。
但现在行业实践我们看到的情形是 ，部分基金严酷按税法做了 ，但很少 。许多基金投资人都是在合资基金现实分派收益时才交税 。甚至有些合资型基金 ，由于合资协议约定前期退出项目收益在分派时先送还投资人本金 ，本金送还完再分派收益 ，从而纵然合资企业向合资人分派 ，自行以为是分派本金也不交税 。
请注重 ，合资税制的规则就要勉励投资 ，也要避免投资人运用合资性子避税 。因此 ，我们预计后期税务机关会增强这一块羁系 ，合资企业只要实现了收益 ，不管是否分派 ，合资人都需要交税 。今年企业所得税申报表的修改已经反应出国家税务总局这个羁系意图 ，就是在企业所得税申报表的《纳税调解明细表》中专门增添了一行要求企业填报从合资企业分派的收益 ，从而为后期大数据危害比对提供接口 。
疑心七：LP份额的转让是否要征收小我私人所得税？
差别于通俗合资的人合 ，在人合加资合的合资型基金中 ，LP份额的转让也越来越多 。关于小我私人LP份额的转让是否要按工业转让所得缴纳小我私人所得税 ，各人有差别的看法 。从国际做法和现在税法的划定来看 ，我们以为 ，关于LP份额的转让凭证“工业转让所得”缴纳小我私人所得税应该是没有问题的 。并且 ，在现行小我私人所得税法层面 ，也非完全无依据 。凭证《国税总局关于小我私人终止投资谋划收回款子征收小我私人所得税问题的通告》（国家税务总局2011年41号通告）划定：小我私人因种种缘故原由终止投资、联营、谋划相助等行为 ，从被投资企业或相助项目、被投资企业的其他投资者以及相助项目的谋划相助人取得股权转让收入、违约金、赔偿金、赔偿金及以其他名目收回的款子等 ，均属于小我私人所得税应税收入 ，应凭证“工业转让所得”项目适用的划定盘算缴纳小我私人所得税 。关于小我私人转让LP份额按“工业转让所得”项目交税并非无依据 。
我一经和财务部分担小我私人所得税的朋侪交流过 ，着实从法理层面纠结小我私人LP份额的转让是否要缴纳小我私人所得税问题并无太大须要 ，一是国际实践应该都是支持LP份额转让交税 ，基金份额转让原来就是要交税 ，二是不征税会导致避税问题 。可是 ，要害的问题是 ，不管我们是否定可我们的合资税制是不是美国那种穿透税制 ，你既然建设的这种类似规则 ，那我们合资份额计税基础简直定规则就必需要建设 ，不然就会导致重复征税和重复扣除少交税 。差别于股权的计税基础 ，合资企业LP的计税基础是一直转变的 ，这个问题这里暂不谈 ，我们在第二篇谈政策展望时再睁开说一下 。
疑心八：合资企业只把收益分派给部分合资人为什么税法不认可？
《合资企业法》关于合资企业收益分派只是划定议事规则 ，即按合资协议约定 ，若是合资协议约定只分派部分合资人也是正当的 。可是 ，凭证财税[2008]159号的划定：合资协议不得约定将所有利润分派给部分合资人 。关于这句话怎样明确 ，各人在征管实践中也有很大争议 。
我们以为《合资企业法》和税法的立法念头和政策取向是纷歧样的 ，《合资企业法》不限制利润分派规则 ，不代表税法都一概认可 。财税[2008]159号文件的那条划定实质应该是处于反避税的念头 ，可是怎样准确明确就在实践中导致了许多争议 。
好比 ，我有一个创业投资合资基金 ，一期投4个项目 ，有5个LP �；姑煌顺龇⒍� ，投3个项目 ，有新的4个LP加入 。此时 ，一期一个项目退出实现收益 ，凭证合资企业约定 ，只分派给前5个LP ，后4个LP不加入分派 ，这个是完全合理的 。若是税务机关僵化的把财税[2008]159“合资协议不得约定将所有利润分派给部分合资人”明确为每一年的利润都必需所有门配给所有合资人就不切合行业实践 ，导致不须要的纳税争议 。并且从整个项目来看 ，我并没有把利润只分派给部分合资人 。
因此 ，财税[2008]159的这条划定应该团结整个项目投资周期看 ，而不是每一年看 。同时 ，简朴划定合资协议不得约定将所有利润分派给部分合资人现实上既粗暴 ，也很难起到反避税的效果 ，我就给1个合资人分1块钱可以吗？以是 ，这一块要建设一套新的反避税规则 ，这个就更重大了 。我们这里也不详述 ，第二篇政策展望篇我们会或许先容一下美国这方面的履历 ，不过简直规则比所得税反避税要重大十倍以上吧 ，我们是否引入真的要团结现实征管能力逐步看了 。
作者：新利体育税务集团合资人/天下手艺总监 赵国庆
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