近年来，上市公司和非上市民众公司（主要是新三板公司）接纳员工持股妄想这种方法举行员工激励的越来越多。可是，关于员工持股妄想实验后，怎样缴纳小我私人所得税，在政策上却未有明确划定。同时，鉴于员工持股妄想的实验方法多样化，且现在在实践中各人发明部分公司员工持股妄想的实验模式和股权激励中的限制性股票很是相似，员工持股妄想事实怎样缴纳小我私人所得税简直很难有一个文件去简朴明确，现实执行可能需要个案甄别。因此，本文主要和各人讨论一下，在现在针对员工持股妄想小我私人所得税怎样纳税没有明确政策的情形下，上市公司和非上市民众公司实验种种类型的员工持股妄想，小我私人所得税事实可以怎样举行缴纳，税收危害相对较量低。
一、限制性股票小我私人所得税的纳税政策
鉴于员工持股妄想在形式上主要和股权激励中的限制性股票容易爆发混淆。因此，我们这里只梳理一下限制性股票现在的小我私人所得税相关政策。
（一）政策依据
（二）详细小我私人所得税盘算规则
关于限制性股票，在授予日条约会约定给予员工的授予价钱（现实购置价钱），假设为R（某些情形下，无偿授予R=0）。凭证国税函[2009]461号的划定，限制性股票的小我私人所得税应纳税所得额盘算方法如下：
应纳税所得额=（股票挂号日股票市价+本批次解禁股票当日市价）÷2×本批次解禁股票份数-被激励工具现实支付的资金总额×（本批次解禁股票份数÷被激励工具获取的限制性股票总份数）
限制性股票小我私人所得税纳税义务爆发时间为每一批次限制性股票解禁的日期。同时，凭证财税[2016]101号划定：上市公司授予小我私人的股票期权、限制性股票和股权奖励，经向主管税务机关备案，小我私人可自股票期权行权、限制性股票解禁或取得股权奖励之日起，在不凌驾12个月的限期内缴纳小我私人所得税。
（三）资管妄想授予形式的限制性股票小我私人所得税盘算要领
这里有一个特殊的问题需要讨论，就是现在的限制性股票小我私人所得税缴纳的相关划定是基于公司直接将限制性股票授予小我私人账户，然后锁定一段时间（期待期，不少于12个月）。可是，限制性股票的授予方法凭证证监会划定既可以接纳直接授予方法，也可以接纳资管妄想（信托妄想）等方法实验。因此，在通过资管妄想（信托妄想）实验限制性股票激励计划时，怎样参照财务部、国家税务总局的划定缴纳小我私人所得税一直以来就是一个问题。
我们以万科一经通告过的《万科（2006-2008）限制性股票激励妄想》为例，该限制性股票激励妄想就是通过信托妄想方法实验的：
凭证万科的通告，上市公司先提取激励基金给信托妄想，信托妄想在1年内通过二级市场分期购置股票，这段时代是储备期。T年公司召开股东大会决议某个信托妄想对应的激励工具，然后进入期待期，期待期竣事，知足条件直接归属，确定归属日（T+1年年报通告日）。在期待期竣事后的第一个事情日，公司将受益人名单提交信托公司和证券挂号结算公司。信托公司可提前出售当期部分股份，用以支付股份归属时所需缴纳的小我私人所得税后，剩余股票依据名单转入通过非生意营业过户方法直接过户到受益人小我私人账户。
我们以为，关于国税函[2009]461号中涉及限制性股票小我私人所得税盘算中的两个日期：1、股票挂号日 ；2、解禁股票当日不应该做机械的明确，应该从生意营业的实质举行掌握。关于限制性股票，公司在直接授予方法下把股票挂号到员工账户，此时也不是就归属员工，由于行权条件不知足照旧可以从员工账户收回的。差别于股票期权，限制性股票是实股激励。因此，这个股票挂号日现实是公司决议这部分限制性股票现实分派归属到员工名下的日期。只不过在直接授予下，是分派到员工的小我私人账户内，然后锁定，不知足行权条件再收回。而在信托模式下，这部分分派归属给员工的限制性股票我先锁在信托妄想中，通过明确信托妄想权益份额来归属到激励工签字下，然后由信托代持的方法实现锁定功效，但分派这部分信托妄想的股票归谁所有和直接持有是一样的。同样，解禁日，在直接持有下，员工账户股票解禁可以自由生意。而在信托妄想下，解禁就是小我私人可以凭证原先归属的信托妄想份额，要求信托妄想卖出股票拿收益或直接通过非生意营业过户把信托代持的自己这部分股票过户给自己。
因此，通过信托妄想方法实验限制性股票的股权激励妄想，若是严酷比照国税函[2009]461号的划定盘算小我私人所得税，相关的日期（决议盘算股票收盘价）的关系应该是这样的：
归属员工账户日期（直接授予方法）=达标日（T年业绩达标决议实验日期，信托方法）
解禁日（直接授予方法）=归属日（T+2年确定知足条件日期，信托方法）
虽然，相关于通过直接授予方法实验的限制性股票，通过信托妄想方法举行限制性股票股权激励，确定小我私人所得税盘算中的对应的日期标准较量模糊，万科也未详细披露盘算规则。但总体的对应关系应该和我们上面公式列的时间点基本应该是一致的。无非就是在信托妄想中，怎样确定谁人达标日和归属日，这个需要每个公司凭证自己的计划举行细化。
可是，不管你是直接授予，照旧通过资管妄想方法授予（现在上市公司没有接纳合资企业实验股权激励的，这里不讨论合资方法），小我私人所得税的争议无非是盘算规则的问题，可是，股权激励凭证人为薪金交税，解禁后再卖免征小我私人所得税，这个无论是直接授予方法照旧通过资管妄想授予方法，最后效果是一样的。
二、员工持股妄想和限制性股票的差别较量
员工持股妄想和限制性股票在实验依据、实验主体、价钱限制、实验方法上都保存很大的差别。现在，我们关于员工持股妄想的小我私人所得税缴纳一直就没有明确的划定。可是，员工持股妄想又都在大宗实验，不可能没文件划定就不缴纳小我私人所得税。因此，为了我们后面探讨在财务部、税务总局没划定的情形下，员工持股妄想现在应该怎样缴纳小我私人所得税危害较量低，我们先来较量一下员工持股妄想和限制性股票的异同：
三、员工持股妄想小我私人所得税纳税要领探讨
严酷来看，员工持股妄想和限制性股票的差别是很大的。在实验目的上，限制性股票的主要是为了实现激励目的，因此在购股价钱上有很大折扣，这个购股折扣现在我们在小我私人所得税是凭证人为、薪金所得缴纳小我私人所得税的，详细的盘算方法相关文件划建都明确了。可是，员工持股妄想实验是遵照公司自主决议，员工自愿加入的原则实现公司和员工利益的捆绑，这里并没有激励的因素。以是，严酷来看，员工持股妄想中员工购置股票资金泉源于自己正当收入，同时，购置价钱就是凭证市场价钱购置（虽然详细股票泉源方法纷歧样，价钱可能略有差别），不保存折扣购股凭证人为、薪金缴纳小我私人所得税的问题。同时，鉴于现在我国关于A股上市公司股票（包括新三板）二级市场股票生意是免小我私人所得税的。因此，正常情形下的员工持股妄想应该是不保存小我私人所得税缴纳问题的。
可是，问题的重大在于员工持股妄想不像股权激励，许多都是直接授予，员工持股妄想要么是通过上市公司代员工举行治理，要么是通过信托公司、包管资产治理公司、证券公司、基金治理公司以及其它切合条件的资产治理机构来代为治理。以是，它的实验方法较量多样化。同时，部分上市公司的员工持股妄想在实验方法上不很规范，证监会现在也发明部分上市公司员工持股妄想实验方法和股权激励（特殊是其中的限制性股票）方法保存混同。因此，这也就带来了员工持股妄想在小我私人所得税怎样缴纳上保存种种争议，而迟迟无法明确了。
我们通过Wind数据库梳理了一下现在A股上市公司员工持股妄想的实验情形，选择几家典范的公司分类举行说明一下：
（一） 招商证券——员工正当薪金——券商资管妄想——上市公司回购股票
通过招商证券披露的员工持股妄想计划我们可以看到，他是通过建设券商资管妄想的方法实验员工持股妄想的。
这个实验计划很清晰，招商证券（上市公司）先自行用6.6亿资金回购4000万股票，然后，员工用自有资金认购券商资管妄想份额，券商资管妄想凭证16.5912元/股的价钱从招商证券原价将所有回购股票购置至券商资管妄想中。后期切合条件减持完毕后相关收益通过资管妄想分派给员工。
以是，这里的小我私人所得税政策是清晰的，鉴于员工是通过自有资金投资资管妄想，这一环节不涉及小我私人所得税。虽然，若是上市公司先给员工发奖金，强制奖金投入到资管妄想中用于实验员工持股妄想，则在上市公司发放奖金环节就应该正常缴纳小我私人所得税，税后部分投资资管妄想。后期资管妄想购置股票再卖出，在资管妄想层面除了涉及自2018年1月1日期资管妄想3%的增值税及其附加外，其他不涉及税后。同时，资管妄想收益分派员工，员工也不缴纳小我私人所得税。
（二）宁波建工——员工正当薪金+银行杠杆资金——信托妄想——二级市场竞价回购
宁波建工这个员工持股妄想计划和招商证券相同的地方是都不是自我治理模式，而是通过第三方资产治理机构治理，只不过一个是通过券商资管妄想，一个是通过信托妄想。可是，最大的差别点在于，招商证券的员工持股妄想的资金泉源是员工自有正当资金，但在宁波建工这个计划中保存杠杆融资功效，即信托妄想设置了不凌驾1:1.5的优先、劣后级，银行资金提供杠杆，要求不低于6.3%的年化回报，宁波建工大股东自有资金认购一部分信托妄想劣后级为优先级担保，后面员工自有资金认购，剩余危害员工肩负。另外一个差别点在于，招商证券的员工持股妄想的股票是上市公司先自己回购，然后卖给资管妄想。而宁波建工的员工持股妄想股票主要来自信托妄想直接在二级市场竞价购置。
这种模式争议也不太大，相关于招商证券那种形式，只不过在员工持股妄想的资金泉源上，一部分是员工自有资金，剩余员工又向银行乞贷（肩负6.3%的乞贷本钱）来实验员工持股妄想。股票直接来自于二级市场购置，后期到期卖出向信托妄想投资人分派。因此，整体小我私人所得税缴纳政策和招商证券险些一样。唯一有一点争议的就在于，在宁波建工的计划中，大股东还特殊认购了一部分劣后级为优先级提供本金和收益包管，现实上这部分大股东认购也是为员工的乞贷提供一个清静垫，同时若是这部分大股东认购的金额在收益分派上和员工差别权，这部分金额照旧有一定的激励因素在内里的。不过这个一样平常很难详细量化，纳税方法上应该可以基本类比招商证券模式。同时，鉴于现在资管新规下，员工持股妄想接纳资管妄想做已经不允许加杠杆，宁波建工这个模式也没有进一步再细节讨论的价值了。
（三）上峰水泥——员工正当薪金——自我治理模式——上市公司回购股票
上峰水泥这个员工持股妄想的计划也很是简朴，资金泉源于员工自己的正当薪酬。只是在治理方法上，差别于我们上面用的是第三方资产治理公司（由于资管妄想关于简单投资人认购金额有限制），上峰水泥用的是自我治理模式，即上市公司通过中证登专门开设“甘肃上峰水泥股份有限公司——第一期员工持股妄想账户”，员工认购的钱通过公司打入这个专门的股票账户，再通过这个账户以非生意营业形式购置上市公司已经回购的股票。
在这一自我治理模式下，小我私人所得税纳税政策也是清晰的。这一模式的实质就是公司集中员人为金，通过专门账户购置上市公司股票，知足划定条件后，通过这一专门持股妄想账户卖出股票，收益分派给小我私人，亏损小我私人肩负。这个也不涉及到生意股票的小我私人所得税问题。
（四）美的集团——公司直接授予——自我治理模式——上市公司回购股票
我们翻阅了美的集团的“美的集团事业合资人妄想”之第一期持股妄想（草案），发明美的集团这个员工持股妄想的实验方法就较量特殊：
从美的集团通告的内容来看，本期持股妄想的资金泉源为公司整体的持股妄想专项基金和高层部分绩效奖金。也就是说，若是公司首先给高管和员工发奖金，奖金投入“持股妄想”，然后由“持股妄想”购置股票，则小我私人所得税缴纳问题也很是简朴。首先，在公司发放奖金后投入“持股妄想”时，美的集团就应该代扣高管和员工奖金的小我私人所得税。后期通过“持股妄想”购置股票再卖就不涉及小我私人所得税问题。
但现实上，美的集团的这个员工持股妄想计划不是这样实验的。他首先是用公司的资金（员工持股妄想专项基金）投入“持股妄想”，该妄想购入标的股票 ；第二步：公司凭证年度业绩达标情形确定其中股票对每小我私人的归属额度 ；第三步：按证监会员工持股妄想划定设立不少于12个月的期待期 ；第四步：期待期竣事，“持股妄想”卖出股票，相关收益凭证原先确定的归属分派给小我私人。
美的集团这个员工持股妄想就和限制性股票的激励方法很是像。首先，员工是不需要实现用资金投入到员工持股妄想的。其次，公司通过持股妄想买来股票后，在2019.5月只是确定了持股妄想中股票对应的员工归属，此时归属的股票进入锁按期（不少于12个月），同时这里锁定的股票也不到员工小我私人股票账户。锁按期竣事后，员工持股妄想卖出股票，对应收益直接分派员工小我私人。员工没有出钱，业绩达标就拿到了公司股票的收益，一定要缴纳小我私人所得税。由于员工取得的这一收益是因任职、履约、受雇取得的，一定是凭证人为、薪金所得缴纳小我私人所得税。
那详细这个员工持股妄想怎样盘算缴纳小我私人所得税，在上面时点缴纳小我私人所得税，按什么要领缴纳小我私人所得税，这种员工持股妄想就保存很大的争议。
首先，我们可以从上市公司对这种员工持股妄想的会计处理入手看一下（自己员工持股妄想的会计处理财务部也没有详细诠释划定）。我们从TCL集团披露的员工持股妄想文件中看到了各人关于员工持股妄想建议的会计处理要领（TCL集团这个员工持股妄想内容和美的集团基本一样）。
（1）回购股份环节
借：库存股
贷：银行存款
（2）计提激励基金环节
借：治理用度/销售用度/生产本钱（制造用度）/研发支出
贷：应付职工薪酬——员工持股妄想
（3）激励基金投入员工持股妄想购置库存股环节
借：应付职工薪酬——员工持股妄想
贷：库存股
资源公积-资源溢价（差额，可能在借方）
（4）锁按期后妄想告竣不再举行会计处理，锁按期后公司收回
借：其他应收款
贷：治理用度
虽然，这个针对员工持股妄想的会计处理要领是否合理，实务界可能尚有争议。可是，这里就带来了在缴纳小我私人所得税上的差别看法：
看法一：企业用计提激励基金购置库存股，此时就做了股票归属，会计上就已经做现实人为的发放了（即借应付职工薪酬），此时在这个环节员工就应该缴纳小我私人所得税。同时，这个就算一样平常奖金发放，不可参照限制性股票，并入当月人为一次纳税，计税依据就是现实购置库存股的价钱乘以归属员工详细的股数。后期在锁按期后再卖的收益属于股票生意价差，不再缴纳小我私人所得税 ；
看法二：企业用计提的激励基金购置库存股归属员工环节，员工还没有完全取得股票权力。由于尚有一个不低于12个月的锁按期，并且后期员工若是在锁准时代泛起损害公司利益等可以作废的情形，这部分归属的股票后期也不会给员工。凭证小我私人所得税针对人为、薪金小我私人所得税接纳的是收付实现制，要在员工现实取得所得才交税。因此，这种员工持股妄想应该在后期锁按期后，员工持股妄想把股票过户给员工或把股票卖掉钱直接支付给员工的，这时间才缴纳小我私人所得税。同时，在纳税方法上也不可参照限制性股票，直接在当期并入人为、薪金缴纳小我私人所得税 ；
看法三：参照限制性股票要领盘算小我私人所得税。即纳税时点照旧在锁按期竣事后，小我私人所得税盘算要领参照限制性股票，其中“股票挂号日”对应的就是激励基金购置库存股归属员工的日期，“解禁股票当期”对应的就是员工持股妄想的解锁日。
在现在财务部、国家税务总局针对员工持股妄想没有文件的情形下，事实应该凭证哪种看法来缴纳小我私人所得税呢？我们以为：
第一个看法应该否定。由于正如各人基本都认可的，我们人为、薪金小我私人所得税的纳税时点应该是在小我私人现实取得所得的日期。虽然企业财务会计上在激励基金购股日期就算员工薪金现实发放日期，可是员工并没有现实取得，且后期尚有收回危害。因此，在激励基金购股日纳税并不切合小我私人所得税法的划定 ；
关于看法二，把纳税义务爆发时间确定在锁按期后，这个合理。可是，盘算要领上直接按锁按期竣事后股票市价缴纳小我私人所得税，我们以为这不切合员工持股妄想的初志。由于员工持股妄想，在激励妄想购股归属员工环节，员工就盈亏自尊了。好比激励基金购股归属日的购置价钱是8元/股，锁按期竣事后股票价钱可能是15元/股，也可能是4元/股。此时，7元的盈利或4元的亏损现实都是由员工来肩负了。因此，直接按锁按期后的股票价钱按人为、薪金缴纳小我私人所得税现实把股票转让损益也纳入人为、薪金缴纳小我私人所得税了。虽然，这有可能是有利员工（4元/股），也可能倒运员工（15元/股）。
第三种看法就是，参照限制性股票，就是美的这种员工持股妄想现实属于限制性股票的激励模式，这个和万科那种通过信托妄想实验限制性股票激励的实质是一样的。因此，这类员工持股妄想可以参照限制性股票，参照限制性股票的方法缴纳小我私人所得税。虽然了，我们上面提到的谁职员工持股妄想的会计处理方法也是值得商讨，应该凭证实质重于形式，凭证限制性股票方法举行会计处理。我们以为，按看法三和税务机关相同也是有可接受的地方的。
四、结论
鉴于员工持股妄想的实验方法多样，上市公司实验的规范性也各异，我们预计短期内财务部、国家税务总局可能暂时不会下文明确员工持股妄想的小我私人所得税缴纳问题。可是，大宗的公司又在实验这些妄想，此时上市公司财务总监事实应该怎样把控员工持股妄想的小我私人所得税危害呢？我们的建议就是，个案甄别，详细讨论。有些员工持股妄想，若是资金直接泉源于员工自有资金，直接购置股票应该不涉及小我私人所得税问题。而关于和限制性股票相似的员工持股妄想，在政策没有明确前可和外地税务机关相同，看能否比照限制性股票小我私人所得税盘算要领执行。由于类似美的的这个员工持股妄想，现实上和万科通过信托妄想方法实验的限制性股票激励妄想，在生意营业实质上基本是一致的。
作者：新利体育税务集团合资人/天下手艺总监 赵国庆
本文版权属于作者所有，更多与本文有关的信息，请联系新利体育：
电话：010-57961169
