金规〔2024〕19号
各金融羁系局，各包管集团（控股）公司、包管公司、包管资产治理公司：
为增强包管集团（控股）公司和包管公司的周全危害治理，真实反应资产质量，凭证《中华人民共和国包管法》等有关执律例则，国家金融监视治理总局制订了《包管资产危害分类暂行步伐》，现予印发，请遵照执行。
国家金融监视治理总局
2024年11月28日
（此件发至金融羁系分局与地要领人包管业金融机构）
包管资产危害分类暂行步伐
第一章 总则
第一条 为增强包管集团（控股）公司和包管公司（以下统称包管公司）的周全危害治理，准确评估投资危害，真实反应资产质量，凭证《中华人民共和国包管法》等有关执律例则，制订本步伐。
第二条 本步伐所称包管资产是指包管资金运用形成的境内和境外投资资产。
本步伐所称危害分类是指包管公司凭证危害水平将包管资产划分为差别层次的行为。
第三条 包管公司应凭证以下原则举行危害分类：
（一）真实性原则。危害分类应真实、准确地反应包管资产危害水平。
（二）实时性原则。凭证债务人、担保人等相关方履约能力以及包管资产危害转变情形，实时、动态地调解分类效果。
（三）审慎性原则。危害分类应穿透识别包管资产，分类不确定的，应从低确定分类品级。
（四）自力性原则。危害分类效果取决于在依法依规条件下的自力判断。
第四条 下列资产不包括在本步伐之内：
（一）现金及流动性治理工具，包括库存现金、银行活期存款、银行通知存款、钱币市场基金、钱币市场类组合类包管资产治理产品、现金治理类理工业品、短期融资券、超短期融资券、买入返售金融资产、央行票据、商业银行票据、商业票据、大额可转让存单、同业存单、拆出资金、存放在中国证券挂号结算公司和中央国债挂号结算公司的整理备付金、存放在第三方支付机构账户的资金等；
（二）保存活跃市场报价的上市通俗股票（不含纳入恒久股权投资的上市通俗股票）、存托凭证、公募证券投资基金（含果真召募基础设施证券投资基金）、境外房地产信托投资基金（公募）、可转债、可交流债等；
（三）切合偿付能力羁系规则宽免穿透条件的理工业品、组合类包管资产治理产品、资产支持妄想、资产支持专项妄想等；
（四）金融衍生品生意营业形成的相关资产；
（五）自用性不动产；
（六）为化解重大金融危害经国家金融监视治理总局认可形成的相关资产；
（七）国家金融监视治理总局认可的其他资产。
第二章 牢靠收益类资产危害分类
第五条 本步伐所称牢靠收益类资产，包括但不限于：
（一）按期存款、协议存款、结构性存款、大额存单等；
（二）债权类资产，包括国债、地方政府债、政策性金融债、政府支持机构债券、企颐魅债券、公司债券、金融债券、中期票据、国际机构债券、债权投资妄想、牢靠收益类荟萃资金信托妄想、牢靠收益类理工业品、牢靠收益类组合类包管资产治理产品、牢靠收益类简单资产治理妄想、资产支持妄想、资产支持专项妄想、信贷资产支持证券、牢靠收益类专项产品等。
第六条 牢靠收益类资产凭证危害水中分为五档，划分为正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类，后三类合称不良资产。
（一）正常类：债务人、担保人等相关方能够推行条约，没有客观证据批注本金、利息或收益不可准时足额偿付。
（二）关注类：虽然保存一些可能对推行条约爆发倒运影响的因素，但债务人、担保人等相关方现在有能力偿付本金、利息或收益。
（三）次级类：债务人、担保人等相关方无法足额偿付本金、利息或收益，或资产已经爆发信用减值。
（四）可疑类：债务人、担保人等相关方已经无法足额偿付本金、利息或收益，资产已爆发显著信用减值。
（五）损失类：在接纳所有可能的步伐后，只能收回少少部分资产，或损失所有资产。
对牢靠收益类金融产品的危害分类，应凭证穿透原则，重点评估最终债务人危害状态，同时思量产品结构特征、增信步伐以及产品治理人情形等因素，对产品举行危害分类。关于基础资产为多个标的、难以穿透评估的，可凭证预计损失率情形对产品举行危害分类。
第七条 对牢靠收益类资产举行危害分类，应思量以下危害因素：
（一）债务人、担保人等相关方及前述主体的控股股东、现实控制人的谋划状态、信用状态和合规情形；
（二）资产的信用评级以及重组情形；
（三）抵（质）押物的资产属性、流动性水平、对债权笼罩水一律情形；
（四）资产推行法定和约定职责的情形，包括资产权属状态、资金按用途使用情形等；
（五）资产价值变换水平以及资产信用减值准备计提情形；
（六）使用信用危害缓释工具、信用�；すぞ叩染傩形：χ卫淼那樾�；
（七）牢靠收益类金融产品治理人的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、投资治理能力、危害治理能力等情形；
（八）其他影响资产未来现金流接纳的因素。
第八条 包管公司应将切合下列情形之一的牢靠收益类资产至少归为关注类：
（一）本金、利息或收益逾期，操作性或手艺性缘故原由导致的短期逾期（7天以内）除外；
（二）资产爆发倒运于包管公司的重组情形，包括但不限于调解债务条约本金、利息、还款限期等；
（三）债务人、担保人等相关方及前述主体的控股股东、现实控制人的谋划状态、信用状态等爆发可能影响资产清静的倒运转变，包括但不限于其他债务爆发违约或重组等；
（四）牢靠收益类金融产品账面余额占比50%以上的投资标的保存本条前项有关情形。
第九条 包管公司应将切合下列情形之一的牢靠收益类资产至少归为次级类：
（一）本金、利息或收益逾期凌驾90天；
（二）资产已爆发信用减值；
（三）资产的外部信用评级泛起大幅下调，导致债务人的履约能力显著下降；
（四）重组资产在条约调解后，债务人未凭证条约约定实时足额还款，或虽当期足额还款但财务状态未有好转，再次重组；
（五）债务人、担保人等相关方及前述主体的控股股东、现实控制人的谋划状态、信用状态等爆发显著倒运转变，包括但不限于外部信用评级泛起大幅下调等，导致其履约能力显著下降，资产爆发少量损失；
（六）抵（质）押物质量恶化，其价值缺乏清偿债权额，导致资产爆发少量损失；
（七）牢靠收益类金融产品治理人的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、投资治理能力、危害治理能力等爆发显著倒运转变，包括但不限于投资治理团队和专业职员流失、受到行政处分等，导致资产爆发少量损失；
（八）牢靠收益类金融产品账面余额占比50%以上的投资标的保存本条第（一）项至第（六）项有关情形，或产品预计损失率一连12个月大于零。
第十条 包管公司应将切合下列情形之一的牢靠收益类资产至少归为可疑类：
（一）本金、利息或收益逾期凌驾270天；
（二）资产已爆发信用减值，且减值准备占其账面余额50%以上；
（三）资产被依法冻结、因担�；虻郑ㄖ剩┭憾薹ㄊ栈氐仍斐勺什硎芟�；
（四）债务人、担保人等相关方及前述主体的控股股东、现实控制人的谋划状态、信用状态等恶化，包括但不限于停颐魅整理、被接受、逃废债务等，导致资产爆发较大损失；
（五）抵（质）押物质量严重恶化，其价值缺乏债权额的50%，导致资产爆发较大损失；
（六）牢靠收益类金融产品治理人的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、投资治理能力、危害治理能力等爆发恶化，包括但不限于投资治理团队和专业职员大宗流失、受到重大行政处分、停颐魅整理、被重组或并购等，导致资产爆发较大损失；
（七）牢靠收益类金融产品账面余额占比50%以上的投资标的保存本条第（一）项至第（五）项有关情形，或产品保存较大损失危害，预计损失率在50%以上。
第十一条 包管公司应将切合下列情形之一的牢靠收益类资产至少归为损失类：
（一）本金、利息或收益逾期凌驾360天；
（二）资产已爆发信用减值，且减值准备占其账面余额90%以上；
（三）资产被违法挪用或套取、资产已灭失或损失价值；
（四）债务人、担保人等相关方及前述主体的控股股东、现实控制人的谋划状态、信用状态等严重恶化，包括但不限于阻止谋划、被吊销营业执照、被责令关闭、被作废或被宣告休业等，导致资产所有损失或只能收回少少部分；
（五）抵（质）押物已灭失、损失价值或无法推行担保义务，导致资产所有损失或只能收回少少部分；
（六）牢靠收益类金融产品治理人的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、投资治理能力、危害治理能力等爆发严重恶化，包括但不限于阻止谋划、被吊销营业执照或允许证件、被责令关闭、被作废或被宣告休业等，导致资产所有损失或只能收回少少部分；
（七）牢靠收益类金融产品账面余额占比90%以上的投资标的保存本条第（一）项至第（五）项有关情形，或产品将所有损失或只能收回少少部分，预计损失率在90%以上。
第三章 权益类资产危害分类
第十二条 本步伐所称权益类资产，包括但不限于：
（一）未上市企业股权，对子公司、合营企业和联营企业的恒久股权投资（含纳入恒久股权投资的上市通俗股票）等；
（二）股权金融产品，包括股权投资基金、股权投资妄想、债转股投资妄想、权益类荟萃资金信托妄想、权益类及混淆类组合类包管资产治理产品、权益类及混淆类简单资产治理妄想、权益类专项产品等。
第十三条 权益类资产凭证危害水中分为三档，划分为正常类、次级类、损失类，后两类合称不良资产。
（一）正常类：资产价值波动处在正惯例模，没有足够理由嫌疑资产会确定爆发损失。
（二）次级类：由于市场危害等导致资产价值下降，纵然接纳步伐，资产也将爆发显著损失。
（三）损失类：由于市场危害等导致资产价值大幅下降，在接纳所有可能的步伐后，资产将所有损失或只能收回少部分。
对股权金融产品的危害分类，应凭证穿透原则，重点评估股权所指向企业的质量和危害状态，同时思量产品治理人情形、危害控制步伐、投资权益�；せ啤⒉吠顺龌瓢才诺纫蛩�，对产品举行危害分类。关于基础资产为多个标的、难以穿透评估的，可凭证预计损失率情形对产品举行危害分类。
第十四条 包管公司应将切合下列情形之一的权益类资产至少归为次级类：
（一）被投资企业的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、股利分红状态、股权退出机制安排等爆发显著倒运转变，包括但不限于一连三年不可凭证条约或协议约定分红、受到重大行政处分、停颐魅整理、被重组或并购等，导致资产爆发显著损失；
（二）股权金融产品治理人的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、投资治理能力、危害治理能力等爆发显著倒运转变，包括但不限于投资治理团队和专业职员大宗流失、受到重大行政处分、停颐魅整理、被重组或并购等，导致资产爆发显著损失；
（三）股权金融产品一连三年未凭证条约约定分派收益，或账面余额占比50%以上的投资标的保存本条第（一）项有关情形；
（四）纵然接纳步伐，资产仍保存一定损失危害，预计损失率一连三年大于零，或预计损失率为30%以上。
第十五条 包管公司应将切合下列情形之一的权益类资产至少归为损失类：
（一）被投资企业的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、股利分红状态、股权退出机制安排等严重恶化，包括但不限于阻止谋划、被吊销营业执照、被责令关闭、被作废或被宣告休业等，导致资产所有损失或只能收回少部分；
（二）股权金融产品治理人的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、投资治理能力、危害治理能力等严重恶化，包括但不限于阻止谋划、被吊销营业执照或允许证件、被责令关闭、被作废或被宣告休业等，导致资产所有损失或只能收回少部分；
（三）股权金融产品账面余额占比80%以上的投资标的保存本条第（一）项有关情形；
（四）在接纳所有可能的步伐后，资产将所有损失或只能收回少部分，预计损失率为80%以上。
第四章 不动产类资产危害分类
第十六条 本步伐所称不动产类资产，包括以物权或项目公司股权方法持有的投资性不动产以及主要投资于此类资产的股权投资基金等不动产金融产品。
第十七条 不动产类资产凭证危害水中分为三档，划分为正常类、次级类、损失类，后两类合称不良资产。
（一）正常类：资产价值波动处在正惯例模，没有足够理由嫌疑资产会确定爆发损失。
（二）次级类：由于市场危害等导致资产价值下降，纵然接纳步伐，资产也将爆发显著损失。
（三）损失类：由于市场危害等导致资产价值大幅下降，在接纳所有可能的步伐后，资产将所有损失或只能收回少部分。
对不动产金融产品的危害分类，应凭证穿透原则，重点评估最终投向的不动产项目质量和危害状态，同时思量产品治理人情形、危害控制步伐、投资权益�；せ啤⒉吠顺龌瓢才诺纫蛩�，对产品举行危害分类。关于基础资产为多个标的、难以穿透评估的，可凭证预计损失率情形对产品举行危害分类。
第十八条 包管公司应将切合下列情形之一的不动产类资产至少归为次级类：
（一）不动产项目的产权权属、权证配备、所在区位、相关政策和行业生长、项目谋划、担保典质、资金融通等爆发显著倒运转变，包括但不限于权证手续不健全，保存权属争议，项目泛起损毁，工程进度严重滞后，项目正常谋划时代营业收入和现金流泛起严重且非暂时性降低等，导致资产爆发显著损失；
（二）开发建设、运营治理等相关方不可推行条约或协议、停颐魅整理、被重组或并购等，导致资产爆发显著损失；
（三）资产被依法冻结、因担�；虻郑ㄖ剩┭憾薹ㄊ栈氐仍斐勺什硎芟�；
（四）不动产金融产品治理人的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、投资治理能力、危害治理能力等爆发显著倒运转变，包括但不限于投资治理团队和专业职员大宗流失、受到重大行政处分、停颐魅整理、被重组或并购等，导致资产爆发显著损失；
（五）不动产金融产品一连三年未凭证条约约定分派收益，或账面余额占比50%以上的投资标的保存本条第（一）项至第（三）项有关情形；
（六）纵然接纳步伐，资产仍保存一定损失危害，预计损失率一连三年大于零，或预计损失率为30%以上。
第十九条 包管公司应将切合下列情形之一的不动产类资产至少归为损失类：
（一）不动产项目的产权权属、权证配备、所在区位、相关政策和行业生长、项目谋划、担保典质、资金融通等严重恶化，包括但不限于权属落空，资不抵债，被吊销允许证件，被司法拍卖等，导致资产所有损失或只能收回少部分；
（二）开发建设、运营治理等相关方阻止谋划、被吊销营业执照或允许证件、被责令关闭、被作废或被宣告休业等，导致资产所有损失或只能收回少部分；
（三）资产被违法挪用或套取、资产已灭失或损失价值；
（四）不动产金融产品治理人的公司治理状态、谋划状态、信用状态、合规情形、投资治理能力、危害治理能力等严重恶化，包括但不限于阻止谋划、被吊销营业执照或允许证件、被责令关闭、被作废或被宣告休业等，导致资产所有损失或只能收回少部分；
（五）不动产金融产品账面余额占比80%以上的投资标的保存本条第（一）项至第（三）项有关情形；
（六）在接纳所有可能的步伐后，资产将所有损失或只能收回少部分，预计损失率为80%以上。
第五章 危害分类治理
第二十条 包管公司应健全资产危害分类治理的治理结构，明确董事会、高级治理层和相关部分的职责。董事会对资产危害分类治理肩负最终责任，监视高级治理层推行危害分类职责。高级治理层认真制订资产危害分类制度，推进实验危害分类事情，并按期向董事会报告。
第二十一条 包管公司应建设资产危害分类制度，内容包括分类流程、职责分工、分类标准、分类要领、内部审计、危害监测、统计报告等。资产危害分类要领一经确定，应坚持相对稳固。
第二十二条 包管公司应建设投资职能部分认真初评、危害治理职能部分认真复核、董事会或其授权机构认真审批的事情机制，确保危害分类历程的自力性，以及分类效果的准确性和客观性。
包管公司委托包管资产治理公司投资的，由包管资产治理公司投资职能部分举行初评，危害治理职能部分举行复核，出具经包管资产治理公司审批后的危害分类效果，并实时报送包管公司；整体危害分类效果应由包管公司的董事会或其授权机构认真最终审批，确保资产分类事情的自力、连贯和可靠。
第二十三条 包管公司资产危害分类的初评职员和复核职员应具备须要的营业治理、财务剖析、执法合规等能力和知识，掌握资产危害分类的事情机制、标准和要领。包管公司应通过按期培训和后续治理步伐包管危害分类的质量。
第二十四条 包管公司应强化信息系统包管，维护危害分类功效清静稳固运行，确保能实时有用调取资产相关信息。
第二十五条 包管公司举行资产危害分类的频率应不低于每半年一次。当泛起影响资产质量的重大倒运因素时，应实时调解危害分类效果。
第二十六条 包管公司将不良资产上调至正常类或关注类，资产应至少一连六个月切合响应资产分类标准，并推行危害分类审批程序。
第二十七条 包管公司应增强对资产危害的监测、剖析、预警以及分类效果的应用，重点关注不良资产、频仍下调分类的资产，以及公允价值恒久低于账面价值的恒久股权投资等资产，动态监测危害变换趋势，深入剖析危害成因，富足计提资产减值准备，实时接纳危害提防及处理步伐。
包管公司凭证《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）要求，对牢靠收益类资产计提信用危害损失准备的，应增强预期信用损失法治理，完善预期信用损失法实验模子，实时富足计提信用危害损失准备。
第二十八条 包管公司应增强档案治理，确保危害分类资料信息准确、一连和完整。
第二十九条 包管公司举行资产危害分类，不得出于遮掩财务报表、提升绩效等思量随意调解资产危害分类效果，不得瞒报、漏报、居心迟报不良资产，不得将资产危害分类效果用于不正当竞争、误导金融消耗者等不法或不当目的。
第三十条 包管公司应将资产危害分类制度、程序和执行情形纳入包管资金运用内部控制审计。关于会计师事务所出具不实审计报告的，国家金融监视治理总局或其派出机构可视情形接纳责令包管公司替换会计师事务所、不接受审计报告和行业转达等步伐，情节严重的，可向相关部分移送线索质料，由主管部分依法给予行政处分。
第三十一条 包管公司可以凭证现真相形完善分类制度，细化分类要领，但不得低于本步伐提出的标准和要求，且与本步伐的危害分类要领具有明确的对应和转换关系。
第六章 监视治理
第三十二条 国家金融监视治理总局或其派出机构通过非现场羁系、现场检查和现场视察等方法，对包管公司资产危害分类实验一连羁系。
第三十三条 包管公司应按划定向包管资产欠债治理羁系信息系统按期报送资产危害分类情形，包括以账面余额为基础计量的危害分类效果、不良资产的成因剖析和危害处理步伐等信息。
第三十四条 国家金融监视治理总局或其派出机构将包管公司资产危害分类治理及效果纳入羁系评价系统和偿付能力羁系系统，审慎评估包管资产质量和危害，实验差别化羁系。
第三十五条 包管公司违反资产危害分类羁系要求的，国家金融监视治理总局或其派出机构可以接纳以下步伐：
（一）与包管公司董事会、高级治理层举行审慎性谈判；
（二）印发羁系意见书，内容包括包管公司资产危害分类治理保存的问题、限期整改意见和拟接纳的纠正步伐等；
（三）要求包管公司增强资产危害分类治理，制订切实可行的整改妄想，并报羁系机构备案；
（四）责令包管公司接纳有用步伐缓释资产危害。
第三十六条 包管公司违反本步伐划定的，国家金融监视治理总局或其派出机构除接纳本步伐第三十五条划定的羁系步伐外，可依据《中华人民共和国包管法》等执律例则接纳羁系步伐或实验行政处分。
第七章 附则
第三十七条 关于优先股、永续债等，凭证刊行人对其债务工具或权益工具的分类，响应确以为牢靠收益类资产或权益类资产举行危害分类。
关于含有切合划定的包管条款的股权投资妄想、私募股权投资基金等，凭证牢靠收益类资产举行危害分类。
第三十八条 包管公司在资产危害分类历程中，应提升预计损失率盘算的科学性，周全、真实、准确地反应资产质量和危害水平。
本步伐所称预计损失率=（投资本钱-已接纳金额-预计可收回金额）/投资本钱*100%。
投资本钱为资产初始购置本钱（含购置用度）。
已收回金额为资产存续时代收到的本金、利息以及分红收益等。
预计可收回金额原则上应以公允市场价钱为基础确定。资产不保存活跃市场的，可将资产最近一次融资价值或第三方评估机构评估价值作为预计可收回金额，不知足上述条件的，可接纳市场法、收益法、本钱法等估值手艺确定预计可收回金额。关于净值化治理金融产品，原则上以产品治理人提供的产品净值或估值作为预计可收回金额，危害情形下净值或估值与现真相形保存较大差别的，可约请外部专业机构开展估值。
第三十九条 本步伐所称谋划状态是指法人或不法人组织所处经济商业情形，行业生长现状及远景，行颐魅政策规则转变情形，企业财务状态、盈利情形、流动性水一律情形。
本步伐所称信用状态是指法人或不法人组织的声誉情形、外部信用评级、包管公司对其内部信用评级、征信纪录、债务送还意愿和纪录、重大诉讼情形、对外担保情形、债务违约情形、债务重组情形等。
本步伐所称合规情形是指法人或不法人组织保存违法违规行为的情形以及被接纳羁系步伐、纪律处分、自律惩戒或受到行政处分、刑事处分等情形。
本步伐所称已爆发信用减值是指凭证《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）第四十条或包管公司的会计政策，因债务人信用状态恶化导致的资产估值向下调解。
本步伐所称重组资产是指因债务人爆发财务难题，为促使债务人送还债务，债权人对债务条约作出有利于债务人调解的金融资产，或对债务人现有债务提供再融资，包括借新还旧、新增债务融资等。
本步伐所称逾期天数自条约约定之日起盘算，条约约定脱期期的，可以脱期期届满之日起盘算。
本步伐所称“以内”“以上”均含本数，“凌驾”“缺乏”不含本数。
第四十条 本步伐由国家金融监视治理总局认真诠释。
第四十一条 本步伐自2025年7月1日起施行。《中国保监会关于试行〈包管资产危害五级分类指引〉的通知》（保监发〔2014〕82号）同时废止。
