我们在对许多创投基金、私募股权投资基金效劳的历程中发明，大都私募基金投资人的税务危害意识较为薄弱，难以知足私募股权投资基金久远康健生长的税务治理要求。随着税务机关关于有限合资制创业投资基金、私募股权投资基金的羁系越来越严酷，私募基金面临的潜在税务危害犹如高悬头顶的达摩克利斯之剑，一旦触发，随之而来的补税、滞纳金以及�？罱矶嗨侥蓟鹜蹲收叽茨岩栽馐艿难沽�。
近期，为了响应国家勉励创业投资生长的招呼，财务部、国家税务总局又给创投行业发了一个大红包——财税[2017]38号文明确，公司制创投企业、有限合资制创投企业合资人及天使投资小我私人可凭证其对首创科技企业投资额的70%抵减应纳税所得额。这一划定使得国税发[2009]年87号、财税[2015]116号文件划定的税收优惠规模继续扩大，差别组织形式的创业投资人均可享受优惠。
文件一宣布，创业投资人回声强烈，这关于行业来说是一个重大利好。要知道一个乐成的创业投资项目，后期可能给投资人带来几倍甚至几十倍的收益，而不管是企业所得税、小我私人所得税照旧投资历程中的各项税费，都会从投资人的收益蛋糕中切走一大块。虽然为国家税收多做孝顺是各行各业义禁止辞的责任和义务，可是投资回报的四分之一甚至更多要被税收拿走，同时还要肩负许多项目投资失败造成亏损的危害，着实给投资人的起劲性带来了重大的攻击。幸亏新政策一出，国家把拿走的蛋糕又还给投资人一大块，让更多的投资人享受政策刷新的盈利。
投资人一边叫好的同时，创投企业的财务职员可犯了愁。有限合资制创投基金的财务税务核算原来就是一浩劫题，从会计处理、税款盘算到纳税申报各个环节都保存种种各样的问题�；∈虑榛姑蛔龊�，再看看89号、81号、38号这几个文件，各个文件划定的投资标的、抵扣时间、抵扣限额、可抵扣规模等多种要素似乎相似又各有差别，现实操作起来可真是太重大了。到时间投资人发明优惠政策出来后自己的税负没有下降，要来追究税务核算端的责任，动辄几百上万万的税款财务职员怎样遭受得来？
为了让财务职员直观感受一下未来的事情使命和事情量，我们通过一个一样平常营业案例来剖析从投资营业爆发到最终满2年切合条件时举行限额抵扣的一系列历程中，创业投资企业所需要举行的一系列税务治理事项。
案例配景
小我私人王某是一位天使投资人， 自力投资首创科技公司， 同时会也和其他法人配合出资建设合资创投企业来举行首创科技公司和未上市中小高新手艺企业的投资营业。
1、 2015年爆发营业如下：
（1）1月份
①1月6日王某、甲公司建设合资创投A，合资协议约定的出资比例为2:8。1月20日合资创投A投资首创科技公司a1，实缴出资额为1000万；
②1月15日王某、甲公司建设合资创投C，合资协议约定的出资比例为4:6，均为实缴出资。1月25日合资创投C投资未上市中小高新手艺企业c1，实缴出资额为900万；
③1月10日王某、乙公司建设合资创投D，合资协议约定的出资比例为1:9，均为实缴出资。1月30日合资创投D投资未上市中小高新手艺企业d1，实缴出资额为500万。
（2）7月份
7月15日王某作为天使投资人投资首创科技型企业E，实缴出资额为100万。此时，各合资人对各合资企业的投资关系图一所示：
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2、2016年爆发如下营业：
（1）1月份
①合资创投A投资首创科技型企业a2，认缴出资200万，当期实缴出资180万；
②王某、甲公司建设合资创投B，合资协议约定的出资比例为3:7。当月合资创投B投资首创科技型企业b1，投资额为300万；
乙公司向甲公司转让其持有的合资创投D所有份额。
③甲公司单独投资首创科技公司F，实缴投资额为100万。
此时，投资关系如图二所示：
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3、2017年爆发如下营业：
（1）1月份
2017年合资创投A补齐投资首创科技型企业a2剩余出资额20万。
（2）2017年年尾
年尾各合资创投企业经调解后的应纳税所得额情形如下：
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其中：
①合资创投A应纳税所得额为-200 万元；
②合资创投B应纳税所得额为480万元，其中从被投资企业分得的股息盈利所得80万元；
③合资创投C应纳税所得额为400万元，均为股权转让所得；
④合资创投D应纳税所得额为500万元，均为股权转让所得。
此时，投资关系如图三所示：
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4、2018年爆发如下营业：
（1）1月份
2018年王某转让20%首创科技公司E的股权，取得转让所得80万。
（2）2018年年尾
年尾各合资创投经调解后的应纳税所得额情形如下：
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①合资创投A应纳税所得额为500万元，均为股权转让所得；
②合资创投B应纳税所得额为400万元，均为股权转让所得；
③合资创投C应纳税所得额为800万元，均为股权转让所得；
④合资创投D应纳税所得额为900万元，均为股权转让所得。
此时，投资关系如图四所示：
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案例剖析
1、2017年：
合资创投企业A投资首创科技公司a1和合资创投企业C投资中小高新手艺企业c1切合满2年条件，可适用限额抵扣政策。
第一步 在合资企业层面盘算合资企业应纳税所得额。
填写《小我私人所得税生产谋划所得纳税申报表（A表）》，本案例不再盘算形貌。
第二步 凭证合资协议的约定将合资创投企业应纳税所得额举行分派。
举行台账挂号个合资企业的应纳税所得额分派情形，如表一《合资企业应纳税所得额分派表》。
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第三步 盘算合资人可抵扣限额：
1、盘算小我私人合资人的两个可抵扣限额：
（1）直接投资首创科技公司的可抵扣限额n1
（该可抵扣限额凭证小我私人投资各个首创科技公司划分盘算，注销整理前不可互抵）
（2）通过合资创投企业投资首创科技公司的可抵扣投资限额n2
（该抵扣限额在差别合资企业之间可以混抵）
王某单独投资首创科技公司E的投资限期满2年，可是没有转让，不可以举行限额抵扣。因此，n1=0。
2017年通过合资创投企业A间接投资的a1切合满2年条件，可以限额抵扣。
因此，n2=140万
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2、盘算法人合资人的三个可抵扣限额：
（1）通过合资创投企业投资中小高新手艺企业的可抵扣限额z1
（该限额只能抵扣投资中小高新企业的合资创投企业所分回的应纳税所得额）
（2）通过合资创投企业投资首创科技公司的可抵扣限额z2
（差别的合资创投企业之间可以混抵）
（3）直接投资首创科技公司和未上市中小高新手艺企业的可抵扣限额z3
（该抵扣限额可以抵扣法人合资人的所有应纳税所得额）
三个抵扣限额的可抵扣规模的关系如图六所示：
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2017年，通过合资创投企业C间接投资的中小高新手艺企业c1切合满2年条件，因此z1=378万；
通过合资创投企业A间接投资的a1切合满2年条件，因此，z2=560万；
直接投资的首创科技公司F未知足2年条件，因此，z3=0
第四步 盘算合资人的应纳税所得额
1、盘算小我私人合资人的应纳税所得额
（1）盘算小我私人合资人从合资创投企业分得的股息、盈利所得
（2）盘算小我私人合资人从合资创投企业分得的谋划所得
（3）小我私人从直接投资的首创科技公司取得的所得
王某2017年从合资创投企业分得股息80万，凭证“利息、股息、盈利所得”缴纳小我私人所得税；从合资创投企业分得谋划所得为330万，可抵扣投资额z2=140万，因此，2017年王某凭证“个体工商户生产谋划所得”缴纳个税的应纳税所得额为190万。
2、盘算法人合资人的应纳税所得额
（1）盘算法人合资人通过切合条件的合资创投企业间接投资中小高新手艺企业所分得的谋划所得
（这里的切合条件指切合满2年条件）
（2）盘算法人合资人通过不切合条件的合资创投企业间接投资中小高新手艺企业所分得的谋划所得
（同上）
（3）盘算法人合资人通过合资创投企业间接投资首创科技公司所分得的谋划所得
（4）盘算法人合资人从直接投资的首创科技公司、中小高新手艺企业取得所得
2017年，甲公司从切合条件的合资创投企业C分得所得240万，可以抵扣的限额为378，剩余未抵扣金额为138，结转下一年抵扣。甲公司从不切合条件的合资创投企业C分得所得450万，通过合资创投企业B间接投资首创科技公司b1分得的谋划所得为336万�？傻挚巯薅顉2为560万,因此，2017年甲公司现实应纳税所得额为226万。
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2、2018年：
间接投资方面：合资创投企业A投资首创科技公司a2和合资创投企业B投资首创科技公司b1以及合资创投企业D投资中小高新手艺企业d1切合满2年条件，可适用限额抵扣政策。
直接投资方面：王某作为天使投资人直接投资的首创科技公司E爆发股权转让所得，同时，甲公司直接投资的首创科技公司F满2年，可以适用限额抵扣政策。
第一步 在合资企业层面盘算合资企业应纳税所得额。
第二步 凭证合资协议的约定将合资创投企业应纳税所得额举行分派。
第三步 盘算合资人可抵扣限额：
1、盘算小我私人合资人的两个可抵扣限额：
（1）王某直接投资首创科技公司的可抵扣限额n1=70万
（2）王某通过合资创投企业投资首创科技公司的可抵扣投资限n2=88.2万
2、盘算法人合资人的三个可抵扣限额：
（1）甲公司通过合资创投企业投资中小高新手艺企业的可抵扣限额z1=315万
（2）甲公司通过合资创投企业投资首创科技公司的可抵扣限额z2=247.8万
（3）甲公司直接投资首创科技公司和未上市中小高新手艺企业的可抵扣限额z3=70万
第四步 盘算合资人的应纳税所得额
1、盘算小我私人合资人的应纳税所得额
（1）王某从合资创投企业分得的股息、盈利所得=0
（2）王某从合资创投企业分得的谋划所得=630万
（3）王某从直接投资的首创科技公司取得的转让所得=80万
2018年王某的现实应纳税所得额为=551.8万
2、盘算法人合资人的应纳税所得额
（1）甲公司通过切合条件的合资创投企业间接投资中小高新手艺企业所分得的谋划所得=810万
（2）甲公司通过不切合条件的合资创投企业间接投资中小高新手艺企业所分得的谋划所得=480万
（3）甲公司通过合资创投企业间接投资首创科技公司所分得的谋划所得=680万
（4）甲公司从直接首创科技公司、中小高新手艺企业取得所得=0
因此，2018年甲公司的现实应纳税所得额为1337.2万
创投企业的关注重点
从上面的剖析我们可以看到，若要准确适用抵扣政策、实时抵扣知足条件的投资额，需要企业建设完善的制度与台账，现实上创投企业对整个历程的治理是很是重大的，这个案例只是剖析了投资行为的税务问题，现实营业中还会涉及到营业合规性治理、危害把控等问题。我们团队在金融税务专家赵国庆的向导下，效劳了海内许多创投企业，在一样平常营业履历的基础上，我们以为只有建设危害治理制度，企业的税务治理才华做到正当合规。
我们的效劳
我们在效劳部分私募股权投资基金的历程中，也发明部分基金治理人越来越意识到税务危害的主要性。鉴于私募股权投资基金的运作特点，专业税务效劳的外包势在必行。我们现在最先为一些私募基金公司建设一套从企业基本投资信息-纳税申报-合资人投资台账治理-合资份额计税基础台账治理-税收优惠限额-应纳税所得额盘算的税收危害治理系统和制度，并探索使用信息化手段实现从投资项目信息挂号到纳税申报数据天生的全流程治理模式，包管私募股权投资基金充分享受国家税收优惠政策、阻止重复征税和有用提防税收危害。
作者：新利体育税务集团合资人/天下手艺总监 赵国庆
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