各银行、各市场化债转股实验机构：
为深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义头脑和党的十九大精神，落实天下金融事情聚会会媾和《政府事情报告》安排，有用推动《国务院关于起劲稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发〔2016〕54号，以下简称《意见》）、《关于做好市场化银行债权转股权相关事情的通知》（发改财金〔2016〕2792号）顺遂实验，切实解决市场化银行债权转股权（以下简称市场化债转股）事情中遇到的详细问题和难题，经国务院赞成，现将有关事项进一步明确并通知如下：
一、允许接纳股债团结的综合性计划降低企业杠杆率。各实验机构可凭证工具企业降低杠杆率的目的，设计股债团结、以股为主的综合性降杠杆计划，并允许有条件、分阶段实现转股。勉励以收债转股模式开展市场化债转股，计划中含有以股抵债或发股还债安排的按市场化债转股项目报送信息。
二、允许实验机构提倡设立私募股权投资基金开展市场化债转股。种种实验机构提倡设立的私募股权投资基金可向切合条件的及格投资者召募资金，并遵守相关羁系要求。切合条件的银行理工业品可依法依规向实验机构提倡设立的私募股权投资基金出资。允许实验机构提倡设立的私募股权投资基金与工具企业相助设立子基金，面向工具企业优质子公司开展市场化债转股。支持实验机构与股权投资机构相助提倡设立专项开展市场化债转股的私募股权投资基金。
三、规范实验机构以发股还债模式开展市场化债转股。实验机构在以发股还债模式开展市场化债转股时，应在市场化债转股协议中明确送还的详细债务，并在资金到位后实时送还债务。
四、支持种种所有制企业开展市场化债转股。相关市场主体依据国家政策导向自主协商确定市场化债转股工具企业，不限制工具企业所有制性子。支持切合《意见》划定的种种非国有企业，如民营企业、外资企业开展市场化债转股。
五、允许将除银行债权外的其他类型债权纳入转股债权规模。转股债权规模以银行对企业发放贷款形成的债权为主，并适当思量其他类型债权，包括但不限于财务公司贷款债权、委托贷款债权、融资租赁债权、谋划性债权等，但不包括民间借贷形成的债权。银行所属实验机构开展市场化债转股所收购的债权或所送还的债务规模原则上限于银行贷款，适当思量其他类型银行债权和非银行金融机构债权。
六、允许实验机构受让种种质量分级类型债权。银行所属实验机构、金融资产治理公司、国有资源投资运营公司、包管资产治理机构可以市场化债转股为目的受让种种质量分级类型债权，包括银行正常类、关注类、不良类贷款；银行可以向所属实验机构、金融资产治理公司、国有资源投资运营公司、包管资产治理机构以债转股为目的转让种种质量分级类型银行债权，包括正常类、关注类、不良类贷款；银行应凭证公允价值向实验机构转让贷款，因转让形成的折价损失可按划定核销。
七、允许上市公司、非上市民众公司刊行权益类融资工具实验市场化债转股。切合条件的上市公司、非上市民众公司可以向实验机构刊行通俗股、优先股或可转换债券等方法召募资金送还债务。
八、允许以试点方法开展非上市非民众股份公司银行债权转为优先股。凭证《意见》中实验机构和企业自主协商确定转股条件等相关划定，实验机构可以将债权转为非上市非民众股份公司优先股；在正式宣布有关非上市非民众股份公司刊行优先股政策前，关于拟实验债转优先股的非上市非民众股份公司市场化债转股项目，实验机构须事先向起劲稳妥降低企业杠杆率事情部际联席聚会会议（以下简称部际联席聚会会议）办公室报送计划，经赞成后以试点方法开展。
九、勉励规范市场化债转股模式立异。勉励银行、实验机构和企业在现行制度框架下，在市场化债转股操作方法、资金筹集和企业刷新等方面探索立异，并优先接纳对去杠杆、降本钱、促刷新、推转型综合效果好的营业模式。关于现行政策要求不明确，或需调解现行政策的市场化债转股立异模式，应报送部际联席聚会会议办公室并经部际联席聚会会议办公室会同相关部分研究反响后再行开展。
十、规范市场化债转股项目信息报送治理。对股债团结的综合性降杠杆计划，在框架协议签署环节，报送总协议金额和拟最终增添的企业股权权益金额，并以后者作为债转股签约金额；在资金到位环节报送到位资金数额和企业股权权益增添金额；在协议所约定转股股权所有完成环节报送经会计师事务所认定的股权金额，作为项目现实转股金额。实验机构在报送债转股项目信息时，应明确说明与企业所签协议的性子，具有执法约束力的实质性条约金额计入签约金额，意向性营销性协议金额不再计入签约金额。
部际联席聚会会议将组织协调加速《意见》相关政策的落实。落实税收政策，切合条件的市场化债转股企业可按划定享受企业重组相关税收优惠政策；顺应开展市场化债转股事情的现实需要，有关部分将研究接纳适当支持方法激励指导开展市场化债转股，依据市场化债转股营业规模、资金到位率、降杠杆质量等因素对相关银行和实验机构提供较量稳固的低本钱中恒久资金支持；在避免国有资产流失的条件下，提高国有企业转股定价的市场化水平，经批准，允许参考股票二级市场生意营业价钱确定国有上市公司转股价钱，允许参考竞争性市场报价或其他公允价钱确定国有非上市公司转股价钱。
国家生长刷新委
人 民 银 行
财 政 部
银 监 会
国务院国资委
证 监 会
保 监 会
2018年1月19日
