克日，上海证券生意营业所（以下简称上交所）正式宣布了科创板再融资相关规则 。上交所相关认真人就科创板再融资相关规则宣布的有关情形回覆了记者的提问 。
一、请先容一下上交所本次宣布的再融资规则的总体情形 。
答：自2019年7月科创板首批公司上市以来，上交所在中国证监会的统筹安排和安排下，凭证《关于在上海证券生意营业所设立科创板并试点注册制的实验意见》提出的“完善再融资制度，提高科创板再融资便当性”的要求，起劲推进对科创板再融资制度的研究，一直修改和完善再融资相关规则 。
本次集中宣布的科创板再融资相关规则，包括《上海证券生意营业所科创板上市公司证券刊行上市审核规则》（以下简称《审核规则》）《上海证券生意营业所科创板上市公司证券刊行承销实验细则》（以下简称《承销细则》）《上海证券生意营业所科创板上市公司证券刊行上市审核问答》（以下简称《审核问答》）等3项规则，是依据中国证监会宣布实验的《科创板上市公司证券刊行注册治理步伐（试行）》（以下简称《科创板再融资步伐》）等上位规则制订的，主要划定了科创板再融资的审核标准、审核程序和刊行承销环节的营业要求 。这3项规则与中国证监会宣布的《科创板再融资步伐》《科创板上市公司果真刊行证券信息披露内容与名堂准则》等规章和规范性文件一起，组成了科创板上市公司证券刊行的完整规则系统 。
别的，为进一步流通科创板上市公司融资渠道、施展再融资浅易程序的制度功效，经中国证监会批准，上交所此次同步宣布了《关于做好2020年科创板上市公司适用再融资浅易程序相关事情的通知》（以下简称《通知》），调解了科创板上市公司再融资浅易程序2020年的适用要求 。
二、上交所前期已就《审核规则》和《承销细则》向社会果真征求意见，请先容一下征求意见及市场反响的情形，以及本次宣布的规则主要在哪些方面做了调解和完善？
答：2019年11月8日，上交所就《审核规则》和《承销细则》果真向市场征求意见，征求意见为期1个月 。总体来看，社会各界对《审核规则》和《承销细则》给予了充分的一定，以为科创板上市公司再融资制度切合市场预期，体现了注册制刷新的目的和要求，同时就完善各项配套制度提出了详细的意见和建议 。
征求意见竣事后，上交所认真剖析研究了社会各界提出的意见和建议，将合理可行的意见和建议充分吸收到了规则和制度中 。时代，新修订的《证券法》于2020年3月正式实验，证监会对《科创板再融资步伐》举行了修改和完善，上交所也同步对《审核规则》和《承销细则》举行了进一步修改和完善 。
相较于2019年11月的征求意见稿，《审核规则》主要有以下几方面主要调解：一是将可转换公司债券（以下简称可转债）作为科创板上市公司申请证券刊行并上市的新品种，包括向不特定工具刊行可转债和向特定工具刊行可转债；二是凭证《证券法》和《科创板再融资步伐》调解证券刊行的相关表述，将“果真刊行”调解为“向不特定工具刊行”，将“非果真刊行”调解为“向特定工具刊行”；三是简化申请文件的披露要求；四是完善向特定工具刊行股票适用浅易程序的要求 。
《承销细则》主要有以下几方面主要调解：一是新增刊行可转债的营业安排；二是调解向不特定工具召募股份定价安排，并划定了刊行方法、申购流程和信息披露要求等；三是完善向特定工具刊行股票的流程要求；四是明确向特定工具刊行股票适用浅易程序的营业流程；五是完善证券刊行中的刊行计划报送和会后重大事项报告等机制，同时明确刊行证券购置资产的配套融资参照适用《承销细则》等 。
三、请先容一下《审核问答》的制订目的和主要内容 。
答：为了进一步明确市场预期，便于市场主体更好地明确掌握相关羁系要求，上交所聚焦科创板再融资的刊行条件和信息披露要求，就其中的重点问题制订了《审核问答》，主要包括再融资的融资规模和时间距离、召募资金的投向使用与治理、新增重大倒运影响的同业竞争和显失公正的关联生意营业以及重大违法行为的明确与掌握、相关审核程序性要求等10个问答 。
需要说明的是，本次《审核问答》重点针对科创板差别化刊行条件和信息披露要求所对应的审核关注事项予以明确 。关于再融资刊行审核中涉及的一样平常性、共性问题，上交所参照适用中国证监会宣布的《再融资营业若干问题解答》 。
四、请先容一下科创板上市公司再融资审核，怎样体现“以信息披露为焦点”的注册制理念？
答：科创板上市公司再融资审核，将承继科创板IPO审核理念，严酷贯彻落实以信息披露为焦点的证券刊行注册制理念，催促上市公司以投资者投资决议需求为导向，真实、准确、完整地披露相关信息 。
现在，中国证监会宣布的《科创板再融资步伐》已进一步精简优化刊行条件，科创板再融资主要关注上市公司的规范运行，不再将盈利要求作为刊行条件 。上交所科创板再融资审核，除关注上市公司是否切合刊行条件之外，将重点审核上市公司是否充分披露对投资者作出投资决议有重大影响的信息，是否充拭魅展现了公司谋划面临的危害因素 。
五、请先容一下与IPO审核相比，科创板上市公司再融资的审核程序与审核时限有何转变？
答：关于审核程序，科创板上市公司申请再融资的审核程序与科创板IPO审核基本类同，即由生意营业所举行刊行上市审核，证监会注册 。同时，为了进一步提高审核效率、缩短审核时限，科创板上市公司再融资审核区分向不特定工具刊行证券和向特定工具刊行证券，接纳差别化的审核程序 。向不特定工具刊行证券的，上交所审核机构提出起源审核意见后将提交上市委审议；向特定工具刊行证券的，则无需提交上市委审议 。
关于审核时限，与科创板IPO审核相比，科创板上市公司再融资的审核周期进一步缩短，上交所自受理之日起2个月内（不包括上市公司的回复时间）出具审核意见；首轮审核问询发出的时间为自受理之日起15个事情日内 。同时，上市公司及其保荐人、证券效劳机构回复上交所审核问询的时间总计不凌驾2个月 。中国证监会在15个事情日内对上市公司的注册申请作出注册或者不予注册的决议 。
别的，本次科创板再融资制度中设计了向特定工具刊行股票适用的浅易程序，关于运营规范的科创板上市公司，年度股东大会可以凭证公司章程的划定，授权董事会决议向特定工具刊行融资总额不凌驾人民币3亿元且不凌驾最近一年尾净资产20%的股票 。上交所受理浅易程序的申请后，关于保荐人发批注确一定核查意见的，将不再举行审核问询，自受理之日起3个事情日内出具审核意见并报中国证监会注册，中国证监会将自收到生意营业所审核意见后3个事情日内作出予以注册或不予注册的决议 。值得注重的是，思量到现在科创板上市公司已基本完成2019年年度股东大会的召开，为充分验展浅易程序的融资功效，本次宣布的《通知》调解了浅易程序2020年的适用要求，上市公司可以通过召开暂时股东大会的方法，授权董事会决议申请浅易程序 。
泉源：上海证券生意营业所
