近期，财务部、国家税务总局和证监会公布了《关于小我私人转让天下中小企业股份转让系统挂牌公司股票有关小我私人所得税政策的通知》（财税〔2018〕137号），该文明确了小我私人转让新三板股票的小我私人所得税政策。总结来看，新三板股票转让的征免税界线如下：
1.免税股票
自2018年11月1日（含）起，对小我私人转让新三板挂牌公司非原始股取得的所得，暂免征收小我私人所得税。
所谓的非原始股是指：小我私人在新三板挂牌公司挂牌后取得的股票，以及由上述股票孳生的送、转股。
2.征税股票
小我私人转让新三板挂牌公司原始股取得的所得，凭证“工业转让所得”，适用20%的比例税率征收小我私人所得税。
所谓的原始股是指：小我私人在新三板挂牌公司挂牌前取得的股票，以及在该公司挂牌前和挂牌后由上述股票孳生的送、转股。
新政下的税收羁系重点
我们在“财税星空”(Taxationsky)微信民众号才发的文章《新三板限售股避税误差已堵，主板政策何时跟进》中已经剖析了，现在新三板使用股票挂牌后大比例送转股避税误差已经堵上。可是，从政策角度来看，新三板股票转让从理论上还保存另外一条避税渠道就是从原始股变为非原始股后再转让，即避税路径为：
股票上新三板后——大股东低价转让股票给关联小我私人——关联小我私人再对外转让股票
好比，某新三板股票的大股东，挂牌后把自己的原始股凭证原值或者极低的价钱转让给其妻子、子女等直系支属，此时他的直系支属取得的股票就酿成了非原始股，这些非原始股后期再转让就免征小我私人所得税。因此，关于新三板限售股避税羁系的焦点在于关于原始股变为非原始股环节的税收羁系。
行业羁系与税收羁系的协同
并非所有的避税行为，理论上过得去，实践中就能操作，由于避税生意营业行为往往还受到其他部分执法、规则的合规性羁系。关于新三板大股东挂牌后转让股票，天下股转公司在2017年12月22日宣布了制订的《天下中小企业股份转让系统股票转让细则》，并已经于2018年1月15日实验。2018年1月15日起，协议转让方法统一改为荟萃竞价转让方法，做市转让方法坚持稳固，增添盘后协议转让及线下特定事项协议转让。
这改变了以前我们经�？吹降男氯骞敬蠊啥�0.1元，甚至0元低价转让股票的情形。应该来讲，天下股转公司最新的转让新规在一定水平上能阻止新三板原始股股票低价转让原始股的行为。
我们上面讲的避税安排中，新三板大股东通过低价转让原始股避税，这个转让照旧应该通过协议转让方法更妥，荟萃竞价和做市转让都保存不确定性危害。凭证《天下中小企业股份转让系统股票转让细则》划定，关于单笔申报数目不低于10万股，或者转让金额不低于100万元人民币的股票转让，可以举行盘后协议转让，但关于成交价钱简直定有规则限制：协议转让的成交价钱应当不高于前收盘价的200%或当日已成交的最高价钱中的较高者，且不低于前收盘价的50%或当日已成交的最低价钱中的较低者。无前收盘价且当日无成交的，不可举行协议转让。
因此，股转中心的羁系新规一定水平上能阻止新三板原始股股东低价转让原始股的避税行为。但鉴于新三板股市并不活跃，价钱形成机制上保存缺陷，仍然保存可以给新三板原始股股东避税操作的空间。
关于这个问题，我们税收上有无其他羁系步伐跟进呢？
现在，关于自然人股权转让，税收征管的主要文件依据就是国家税务总局关于宣布《股权转让所得小我私人所得税治理步伐（试行）》的通告（国家税务总局通告2014年第67号）。虽然该文件第二十九条划定：小我私人在上海证券生意营业所、深圳证券生意营业所转让从上市公司果真刊行和转让市场取得的上市公司股票，转让限售股，以及其他有特殊划定的股权转让，不适用本步伐。可是，新三板不属于上海证券生意营业所、深圳证券生意营业所转让，严酷来看，67号通告可以用来作为税收羁系依据。同时，纵然我们以为，由于67号公密告文是由于新三板政策还没有发，新三板也应该比照主板执行。可是，关于新三板中原始股股东首次转让原始股，我们以为也可以适用67号通告。由于，凭证67号通告的划定：关于“刊行人首次果真刊行新股时，被投资企业股东将其持有的股份以果真刊行方法一并向投资者发售”属于67号通告羁系规模。也就是说，只有“买”和“卖”都是在主板、新三板果真市场的行为，才不属于67号通告的羁系规模。
因此，关于新三板大股东再将原始股变为非原始股环节，税务机关是可以通过67号通告关于不公允转让举行税收羁系和纳税调解的。可是，这就带来了第二个问题，就是67号通告中列明晰几种低价转让但属于正当理由的情形，好比继续或将股权转让给其能提供具有执法效力身份关系证实的配偶、怙恃、子女、祖怙恃、外祖怙恃、孙子女、外孙子女、兄弟姐妹以及对转让人肩负直接抚育或者赡养义务的抚育人或者赡养人。此时，新三板大股东凭证低价将原始股转让给配偶，纵然低价，凭证67号通告似乎税务机关也无法调解啊。那此时应该怎么办呢？现实上，此时我们就要团结整体生意营业的目的，需要运用最新修订的《小我私人所得税法》第八条第三款的一样平常反避税规则去应对了：小我私人实验其他不具有合理商业目的的安排而获取不当税收利益，税务机关有权凭证合理要领举行乃岚调解。
因此，关于新三板股票的这一避税误差，现实上新修订的《小我私人所得税法》已经有了对应的制度性安排，小我私人在举行类似避税生意营业时要关注其中的税收危害。
作者：新利体育税务集团合资人/天下手艺总监 赵国庆
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