金融业“营改增”可能接纳的刷新计划
“十二五”妄想纲要明确指出“扩大增值税征收规模，响应调减营业税等税收”。2011年11月17日，经国务院批准，财务部、国家税务总局团结下发《营业税改征增值税试点计划》，确定了“统筹设计、分步实验；规范税制、合理肩负；周全协调、平衡过渡”的刷新原则，计划划定了金融包管业原则上适用增值税浅易计税要领。为推动刷新有序开展，在现行增值税17%标准税率和13%低税率基础上，新增11%和6%两档低税率。在计税方法上，明确金融包管业和生涯性效劳业，原则上适用增值税浅易计税要领。
金融企业具有谋划规模大、营业模式重大、网点漫衍普遍、客户数目重大、增值额较难确定、高度依赖信息系统等特点，因此金融企业在实验“营改增”的历程中面临的问题将更为重大。在业界讨论中，现在银行和包管业呼吁接纳一样平常计税法。在税率选择方面，若是接纳11%的税率，则存款利息支出形成的进项税额允许抵扣；如接纳6%的税率，则存款利息支出形成的进项税额不得抵扣。证券行业倾向于浅易征收，但税率未定。凭证《中华人民共和国增值税暂行条例》的划定，小规模纳税人接纳浅易步伐征收，税率3%。因证券业不切合小规模纳税人条件，本文凭证6%的税率对证券业测算。
资产治理营业“营改增”可能的实现形式
（一）银行业最终可能接纳一样平常计税法
“营改增”的初志是完善增值税抵扣链条，镌汰重复征税，增进社会专业化分工。可是《营业税改征增值税试点计划》划定：“金融包管业和生涯性效劳业，原则上适用增值税浅易计税要领。”凭证浅易计税要领不可解决重复征税问题，有悖于初志。浅易计税要领一样平常适用于会计核算不健全的小规模纳税人，而银行业的财务会计系统较为健全，工业链条长，虽然一样平常征收方法本钱较高，但运用增值税的抵扣机制总体上有助于降低银行运行本钱，提高专业化运行水平和谋划效率，增进银行更好的支持实体经济生长。但储备存款利息支出作为银行业最大的本钱支出却很难获得对应的增值税专用发票用于抵扣，笔者建议银行业“营改增”接纳一样平常计税法，适用6%的税率。
（二）现有税收优惠原则上继续保存
十八届三中全会将“稳固税负”作为完善税制的要求。业界一样平常明确为既要包管企业的税负不要大幅增添，又要包管财务的相对稳固。“营改增”刷新之初期也确定了“改、减、留、保”的原则。“改”就是将现在企业缴纳的营业税改为增值税；“减”就是通过税率、出口退税等制度设计，实现结构性减税；“留”就是原来享受的优惠政策原则上继续保存；“保”就是收入归属稳固，保地方的既得利益。因此，笔者以为资管行业的“营改增”将在充分思量现在操作现实的基础上开展，应税规模不会泛起实质性大幅转变。
（三）明确银行理财的定位
虽然由于《商业银行法》的限制，银监会称银行理财是委托署理关系，但从执法关系上看，银行理财营业实质上是一种信托关系（可能将在《商业银行法》修订中思量铺开银行从事信托营业），现在由于银行理工业品执法职位未被认可，通过信托妄想或券商资管妄想实现信托关系。银行理工业品只是委托人实现一定经济目的的管道，受益人最终肩负的税收不应高于由受益人亲自治理的税负水平。
银行资产治理营业“营改增”涉税事宜
银行、证券、包管和信托等公司均可开展资产治理营业，在现阶段主要体现为理工业品的形式。
资管产品凭证保天性子，划分为保本产品和非保本产品。保本产品因资产和欠债均纳入银行表内核算，其税务问题并入金融产品。本文将集中讨论非保本产品“营改增”的涉税事宜。在理工业品认购和兑付形态上，可分为资金类和实物类（含实务选择权）两大类产品；在收益归属上，可区分为属于银行的中心营业收入和客户收益。
（一）银行中心营业收入部分将纳入“营改增”
商业银行通过理工业品收取的产品治理费、财务照料费、销售费等是银行的中心营业收入，属于应税劳务的征税规模，在“营改增”历程中将受到影响。在现在理财营业的现实运行中，银行所收取的中心营业收入将由缴纳营业税改为增值税。可是，银行为此所支付的人力本钱、手续费支出等则很难获取增值税专用发票抵扣进项税额，理财营业中心营业收入所面临的税务肩负都将高于现在凭证5%计征营业税及附加的税负水平。
（二）资金类资管营业客户收益部分将维持事实免税
在营业税制下，对投资收益要征收营业税，理财收益是否应视同投资收益缴纳税款，税务现在未有明确的划定。在应税主体方面，《金融包管业营业税申报治理步伐》（国税发〔2002〕9号）并未将信托妄想、资管妄想等理财载体形式列为营业税纳税人，因此建议不应纳入“营改增”规模。
（三）融资方法相对本钱转变
“营改增”之后，各融资方法的相对本钱爆发转变。笔者起源剖析刊行债券、资管妄想方法的融资本钱将不会受“营改增”影响。在一样平常计税法下，若是名义利率稳固，银行贷款本钱将会相对降低。
债券属于金融投资品。在理论上，金融投资类营业不进入流通环节，相关税负也不会流转至下一纳税环节，因此一样平常以为不应缴纳增值税。在实务中，债券可以自由生意营业并且可能较为频仍，生意双方每笔生意营业都相互开具增值税专用发票是不现实的。若是生意双方之间不开具增值税专用发票，那么整个债券存续期内的增值税链条既已断裂，最终持有人也无法在债券付息时向刊行人开具增值税专用发票。因此，笔者以为，若是“营改增”后对投资收益免税，企业刊行债券的融资本钱不会受“营改增”影响。
资产治理妄想因无法开具增值税专用发票，因此与现在操作模式坚持一致，其融资本钱不会受“营改增”影响。
银行贷款在一样平常计税法下（假设允许抵扣），企业融资本钱将会相对降低。假设银行现在贷款利率为5%，因营业税是价内税，通过以不含税价为基准举行较量，因“营改增”会形成一部分的进项税额供企业抵扣，企业的现实融资利率将会降低。
（四）对涉及实物的资管营业可能影响信托本钱
在目今税收实践下，由于资金信托妄想在实务中事实免税，信托公司无法开具营业税发票和增值税发票，实物交割下受益人无法取得信托公司开具的营业税或增值税专用发票。
在税收理论中，一样平常将实物交割视同销售。若是本次“营改增”要求信托公司就信托营业缴纳营业税或增值税，则信托产品向受益人以实物形式的分派信托利益时，将缴纳响应营业税或增值税，增添信托本钱。
（五）收息营业向生意营业营业转型
业界对金融投资品不纳入增值税征税规模有较为普遍的理论共识，并且在实务中不具备现实落地的操作性。为应对日后可能对利息收入的从严征管，将会促使资管妄想通过生意营业结构设计将收息营业向生意营业营业转型，提前做好税收妄想。
（六）税负对各行业之间公正竞争的影响
在现在的营业税的税收政策下，银行、证券、包管和信托行业所开展的资产治理营业均须缴纳营业税。关于机构从事资管营业的中心营业收入，均凭证5%计征营业税。关于可能涉及的企业客户的融资本钱，均凭证详细生意营业资产的营业税缴纳要求应税。因此各行业之间资管营业不会因营业税差别影响公正竞争。
在“营改增”按行业推进历程中，在未对资管营业出台统一的税收政策之前，银行、券商、包管等机构开展的资管营业将遵从各自行业的“营改增”政策。因各行业“营改增”后适用计税要领和税率可能差别，进而形成税负差别，影响行业之间的税负公正。
综上，笔者建议：1.银行包管业营改增接纳一样平常计税法的方法，但诸多本钱无法获取增值税专项发票抵扣，在实务中可抵扣项目偏小，建议适用6%税率； 2.“营改增”后，在投资收益免税的情形下，债券和资管通道的融资本钱不会影响；在一样平常计税法下银行贷款的本钱将会相对降低，进而影响理财资金基础资产的定价战略。3.未雨绸缪，提前妄想，自动将收息营业向生意营业营业转型。4.在“营改增”细节明确之前，为提防税收危害，审慎开展以实物交割或实物选择权交割的资管营业。5.建议银行、包管和证券等行业的资产治理行业适用相同的计税要领和增值税税率，促举行业之间的公正竞争。
泉源：21世纪经济报道
