国家勉励公共创业，万众立异的配景之下，《财务部、国家税务总局关于将国家自主立异树模区有关税收试点政策推广到天下规模实验的通知》（财税〔2015〕116号，以下简称“116号文件”）的出台给有限合资制创业投资企业的投资者打了一针“强心剂”。凭证116号文件划定，自2015年10月1日起，天下规模内的有限合资制创业投资企业接纳股权投资方法投资于未上市的中小高新手艺企业满2年（24个月）的，该有限合资制创业投资企业的法人合资人可凭证其对未上市中小高新手艺企业投资额的70%抵扣该法人合资人从该有限合资制创业投资企业分得的应纳税所得额，昔时缺乏抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
在116号文件生效之前，直接投资于未上市中小高新手艺企业的创业投资企业，可以凭证《国家税务总局关于实验创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发〔2009〕87号，以下简称“87号文件”），凭证其对中小高新手艺企业投资额的70%，在股权持有满2年的昔时抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。由于有限合资制创业投资企业不具有法人资格，其自己不是企业所得税的纳税人，而是接纳“先分后税”方法，由投资者就其凭证基金向着实际分派的收益和凭证合资协议应享有而未分派的收益之和缴纳所得税。因此通过投资有限合资创业投资企业，从而间接投资未上市中小高新手艺企业的法人企业不可享受87号文件的税收优惠，唯一的破例是中关村国家自主立异树模区内的有限合资制创业投资企业。
向未上市中小高新手艺企业举行股权投资需要的资金额度高，危害大，且需要高度专业判断，因此由数家投资企业和专业投资机构组成有限合资举行间接股权投资的方法普遍受到投资者青睐，接纳这种方法，投资者作为有限合资人肩负较小的危害，并且通俗合资人都是专业投资机构，可以对投资工具举行专业的评估和监视。可是87号文件划定的税收优惠造成了差别投资方法的差别税收待遇，这种状态对有限合资制创业投资企业显然是不公正的，有违税收中性原则，倒运于有限合资制创业投资企业的生长，进而约束了企业间接投资中小高新手艺企业的起劲性。
例如，甲企颐魅占有限合资制创业投资企业乙的出资份额为40%，乙对未上市中小高新手艺企业丙满2年的股权投资额为1000万元，在116号文件生效之前，由于乙不是企业所得税纳税人，而甲又不切合87号文件关于“直接投资”的条件，甲和乙均不可享受抵扣应纳税所得额的税收优惠。
在116号文件生效之后，通过有限合资制创业投资企业举行间接投资的法人企业也可以享受以投资额抵扣应纳税所得额的税收优惠，基本消除了直接投资和间接投资的税收待遇差别。承上例，在116号文件生效后，有限合资制创业投资企业乙企业对丙的1000万元投资中归属于甲的部分=1000×40%=400万元。这部分的70%，即280万元可用于抵扣甲从乙分得的应纳税所得额。
需要注重的是，116号文中有限合资的法人合资人享受的税收优惠，与直接投资中小高新手艺企业的法人企业相比仍然受到限制，由于后者可以按投资额的70%抵扣其所有应纳税所得额，而前者只能抵扣从该合资企业分得的应纳税所得额。若是该合资企业在股权投资未上市中小高新手艺企业满2年的昔时，分派给法人合资人的所得和该法人合资人按其占有限合资制创业投资企业的出资比例应分得的合资企业留存收益之和少于股权投资额的70%，则需要结转以后年度抵扣。
例如，甲企业对未上市中小高新手艺企业满2年的直接股权投资额为400万元，则可以抵扣应纳税所得额相当于投资额的70%，即280万元，若是甲企业昔时的应纳税所得额为300万元，则抵扣后应纳税所得额为20万元。
若是甲企业是通过有限合资间接投资于未上市中小高新手艺企业，且归属于甲的投资额仍为400万元，可以抵扣应纳税所得额仍为280万元。若是甲企业昔时的应纳税所得额为300万元，可是从有限合资分得的应纳税所得额为180万元，则甲只能抵扣从有限合资分得的部分。抵扣后甲的应纳税所得额=300-180=120万元。昔时抵扣后仍有100万余额，需留待以后年度历来自该有限合资的应纳税所得额中抵扣。
泉源：中国税务报
