资管产品增值税的实验时间，离财税[2017]56号文划定的2018年1月1日还剩一周的时间，各家金融机构一ㄇ在起劲准备应对，包括系统功效和内部制度规范。可是仍然有许多争议的问题，事实金融营业模式重大且产品具有多样性，许多立异型营业很难去界定增值税的应税与否以及税目归属，这也让金融机构难以掌握，若是出于审慎的原则思量所有都缴纳增值税，则会提高金融机构的税负也倒运于金融市场的稳固。凭证我们现在效劳的客户，梳理了当下标品营业投资在增值税估值设置和盘算中需要明确的几大问题：
1.基金申购赎回属不属于金融商品转让行为？
基金申购是指投资者到基金治理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户，凭证划定的程序申请购置基金份额的行为。赎回又称买回，它是针对开放式基金，投资者以自己的名义直接或透过署理机构向基金治理公司要求部分或所有退出基金的投资。因此，基金的申购赎回区别于生意，其入手和脱手生意营业都是投资者和基金公司之间的定向关系，而生意是投资者与其他生意营业敌手之间的基金份额转让行为。我们在实务中发明，部分税务局的口径也以为申购赎回行为属于持有至到期，不属于金融商品转让行为。
2.在生意营业所市场举行的买断式买入返售行为是否可以凭证同业免税处理？
财税〔2016〕70号文将买断式买入返售营业纳入金融同业往来利息收入免税领域，可是生意营业所市场举行的买入返售生意营业，无法识别生意营业敌手的身份，不可确定对方一定是金融机构，若是所有凭证同业往来免税处理则保存危害。可是许多情形下我们的客户的此类营业，大部分都是与金融机构举行的，只有少部分是与非金融机构举行的，正式由于这一小部分的保存，导致此类营业全都不可凭证免税处理，对机构的影响照旧较量大的。并且，我们就此咨询过部分税务局，回复的意见是，坚持区分的原则，能区分就凭证免税，不可区分的，出于审慎的原则都需要缴纳增值税。而现在行业里，许多机构在做政策实验前的系统设置时，都是先把营业凭证生意营业市场举行区分，再张望行业中其他机构的做法。
3.信托收益权的转让是否需要缴纳增值税？
信托收益权营业是指信托妄想的受益人，将持有信托妄想的未来收益权转让给第三方，而不转让信托妄想的份额。第三方取得信托收益权后，响应的持有时代的信托收益归属于第三方。
36号文划定的金融商品转让是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的营业运动。其他金融商品转让包括基金、信托、理工业品等种种资产治理产品和种种金融衍生品的转让。信托妄想净值化后可以举行份额的转让，没有净值化的则可以转让收益权，我们以为实质也是一样的，属于36号文划定的其他金融商品，需要缴纳增值税。但也有人持有差别看法。
4.金融商品转让浮亏浮盈中买入价简直认问题
56号文的实验日期是2018年的1月1日，这里会涉及到跨期转让金融商品的营业，例如2017年6月购入的债券在2018年3月转让，在此时代，债券的公允价值也一直的转变，这里债券的买入价是否需要凭证2017年6月购入的是原始价钱来确认？若是凭证原始价钱确认买入价，这里涉及的影响也较量大，尤其是持有时代较长以及价钱波动较量大的标的债券或股票，也倒运于金融市场稳固。现在有听说是有可能会凭证2017年12月31日的收盘价来确认，但这个除非有总局明确的文件，不然在12月31日估值系统是不可凭证这个规则设置的。这个照旧影响较量大的事情。
5.债券的利息收入增值税问题
债券持有时代取得的利息收入凭证贷款效劳缴纳增值税，应税利息收入=票面面值*票面利率*持有天数。现在债券利息的兑付方法有月度付息、季度付息或者年度付息，可是现在行业中基本是月度计提增值税，净值型产品还会逐日计提。而季度付息和年度结息（非自然季度和非自然年度）的情形就会涉及到跨期的问题，例如，2018年2月份取得2017年12月、2018年1月和2月持有时代的利息，这时增值税是凭证取得金额一次性缴纳增值税，照旧只是缴纳2018年1月和2月份两个月的利息？我们以为，财税【2016】36号文，债券是凭证持有时代利息缴纳增值税，而非像贷款（国家税务总局2016年53号通告）凭证条约划定的计收期交税。因此，债券利息应该从2018年1月1日后孳生的才应该缴纳。
6.已支付未收到的债券利息增值税处理
金融机构关于净价生意营业的债券，购入时支付的应收未收利息，是否需要在后期扣除？例如购入99.2元购入面值为100的债券，其中0.2元为应收未收利息，后期凭证持有时代盘算的利息合计为1元，是凭证1.2合计利息缴纳增值税照旧仅仅凭证买入后的持有时代盘算的利息1元缴纳增值税？有的税务局以为应当凭证全额1.2来缴纳增值税，由于其以为若是仅仅凭证1元交税是差额扣除的看法，而现在没有对这块差额扣除的划定。可是我们以为这不是差额扣除，仅仅是凭证金融机构现实持有时代盘算的利息收入来缴纳增值税的，并且，这0.2的利息在债券购入时也执偾挂应收利息科目，后期收到时冲平应收利息科目，也没有确以为利息收入。
7.债券的折溢价是否算利息交税？
现在，关于接纳摊余本钱法核算的债券买入时，若是现实利率大于票面利率，则折价购置，现实利率小于票面利率的，溢价购置�；峒粕掀局っ科谄局ぬ啾厩�*现实利率盘算利息收入，可是税法上应税的利息收入是凭证票面面值*票面利率盘算的，可是我们部分客户购入的债券现实利率比票面利率大许多，甚至是翻倍，这种情形下会计上确认的收入比税法上确认的税基大许多，部分税务局以为此类营业应当凭证现实利率法盘算收入缴纳增值税而不是凭证票面利率缴纳增值税。若是凭证这样的口径，现在金融机构的系统设置中，还需要把种种债券凭证现实利率巨细举行区分，我们以为债券利息缴纳真正的口径都是凭证100的面值，乘以名义利率和持有天数算的，不是凭证现实利率法确认的利息算的。因此，折溢价购入的债券后期若是卖出，算金融商品转让价差，需要缴纳增值税；债券后期若是不卖出，则属于持有至到期不需要纳税。
8.新三板的应税与否？
新三板营业的应税与否，也是争议较量多的问题，是否需要视同股票来看待。现在新三板的生意营业形式有协议转让和做市生意营业，区别在于流动性。我们以为，新三板股票不属于有价证券，归为股权转让，不属于增值税应税规模。并且新三板是挂牌，不是上市，基础也没有刊行价。守旧一些，关于新三板，也应该是后期在上板后在新三板市场通过荟萃竞价生意营业的可以算金融商品转让。但这个各地税务局也有差别看法。
9.QDII营业的增值税处理
境内金融机构获得开办境外代客理财营业的牌照QDII后，推出的代客QDII产品，召募资金会投资境外市场的债券、股票等。此类营业，也是需要看QD产品所涉及的收入类型，若是属于增值税的应税规模如利息收入和生意差价，则需要缴纳增值税，征税的逻辑和境内的资管产品相同。
关于深港通营业，财税[2016]127号文划定，对内地单位投资者通过深港通生意香港联交所上市股票取得的差价收入，在营改增试点时代按现行政谋划定征免增值税。这里需要注重的是，文件划定的是“征免”，而不是免征，也就是说切合现行政谋划定，该征税的征税，该免税的免税。因此，公募在生意深港通股票爆发的差价收入可以免税，可是除了证券投资基金（关闭式基金和开放式基金）以外的资管妄想生意深港通股票爆发的差价收入则需要缴纳增值税。
而关于沪港通营业，财税〔2014〕81号划定，对内地单位投资者通过沪港通生意香港联交所上市股票取得的差价收入，按现行政谋划定征免营业税。营改增后，未对沪港通出增补划定，我们建议参考深港通的处理。
10.资产支持证券属于债券吗？
资产支持证券是否按债券种别界说保存争议，我们以为由于资产支持证券是建设在底层资产的未来收益和信用之上，与一样平常债券的刊行生意营业方法保存差别，应当凭证56号文枚举的“资产支持妄想”来认定。
11.同业存单转让是否算金融商品转让
凭证财税【2016】70文的划定，同业存单利息属于金融机构同业往来利息收入免税的领域，可是同业存单的转让行为是否按金融商品转让来缴纳增值税？现在，同业存单在银行间债券市场也是净价生意营业的。可是，近期，北京、上海、广州、深圳等地证监局于召集辖区内部分基金公司开展了关于钱币基金的闭门聚会会议，并转达了关于钱币基金危害治理的多项指导意见�；岷�，关于羁系层对钱币基金最新指导意见的详细内容最先在业内传开，主要可以归结为针对钱币基金的18项划定，其中指出“再次重申同业存单不属于债券”。因此，有人以为同业存单转让不属于金融商品转让。但我们以为这个只是差别羁系口径的界说，增值税上照旧要凭证金融商品转让来缴纳增值税的。
12.金融商品转让差价中，买入价要不要扣减股票、关闭式基金分红？
财税〔2003〕16号文划定，金融企业（包括银行和非银行金融机构）从事票、债券生意营业以股票、债券的卖出价减去买入价后的余额为营业额。买入价遵照财务会计制度划定，以股票、债券的购入价减去股票、债券持有时代取得的股票、债券盈利收入的余额确定。因此，我们以为股票卖出时，确认买入价不扣减分红时是有危害的。
可是关于关闭式基金，由于无论是原先营业税下的财税【2003】16号文照旧营改增后的文件，都没有基金要减分红的划定。可是从逻辑上来说，照旧扣减基金分红较量合理，不过，我们现在从恒生和赢时胜辖档退解到，现在系统暂无法实现减分红的增值税盘算。
13.可转债、可交流债换股时是否算持有至到期
关于可转债和可交流债这类特殊的营业，在换股时凭证为卖出债券，买入股票处理，照旧凭证兑付债券，买入股票处理？我们以为，由于原先的债券已经注销，应该按债券持有至到期兑付处理，不算金融商品转让行为。
14.证券投资基金的免税规模
关于证券投资基金，36号文划定了生意股票、债券差价收入免征增值税。可是现在系统设置中，有的基金公司严酷对公募基金只配股票，债券价差免税，其他金融商品凭证应税处理，但也有基金公司将所有金融商品生意价差都凭证应税处理。这一块从合理性来讲，只免股票、债券，难免其他营业好比股指期货、国债期货，倒运于基金特殊是量化的基金操作，我们以为应该所有做免税处理才合理。
15.券商大荟萃的增值税处理
大荟萃属于历史遗留看法，大荟萃又分为了限制性荟萃治理产品和非限制性荟萃治理产品。自2013年6月1日新基金法出台了以后，证券公司投资者凌驾200人的荟萃资产治理妄想将被定性为公募基金，应当纳入新基金法，不再使用证券公司资产治理营业相关划定。证监会划定，新基金法正式施行前，证券公司已经设立的投资者凌驾200人的荟萃资产治理妄想，凭证法不溯及既往原则，将依法受到�；�，一些券商将存续期的大荟萃产品条约举行修改，扩大投资规模，并且可以重新翻开申购，这种做法获得了羁系层的默许，以是现在市场上存续的一些大荟萃的产品主要是2013年前存续的。
券商大荟萃原先营业税比照公募执行，可是现在没有优惠政策，我们以为不管是差价收入照旧利息收入，都应当缴纳增值税。
作者：新利体育税务集团合资人/天下手艺总监 赵国庆
本文版权属于作者所有，更多与本文有关的信息，请联系新利体育：
电话：010-57961169
